公司控股股东林琪出资500万元持有宁波正嘉40.00%的出资比例；公司实际控制人林光荣、林琪父子分别持有本公司24.48%、40.00%股权（其中林琪通过宁波正嘉间接持有1.90%）。除此之外，林光荣、林琪父子未直接或间接持有其他企业的股权，公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争情况。
宁波正嘉除持有公司4.76%的股权外，目前没有开展任何业务，与公司及其子公司从事的业务之间不构成同业竞争。
除上述情况之外，林光荣、林琪父子未直接或间接持有其他企业的股权，公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争情况。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
报告期内公司存在向温州市鹿城区蒲鞋市荣泰体育用品经营部销售按摩椅、按摩小电器的经常性关联交易，交易金额与其占公司相应类别产品的比例，以及合计与其占主营业务收入的比例情况如下：
单位：万元
报告期内，公司与温州市鹿城区蒲鞋市荣泰体育用品经营部按照经销商统一的价格体系进行销售，交易金额很小，且其销售占比呈明显下降趋势。该经营部已于2015年8月注销，2016年1-6月，双方已无关联交易情况。同时，报告期各期末，公司对温州市鹿城区蒲鞋市荣泰体育用品经营部的应收账款余额也呈下降趋势，截至2016年6月末，应收账款余额为0。具体如下：
报告期内，公司存在委托喵隐科技开发软件的关联交易，2015年、2016年1-6月交易金额分别为9.71万元、4.85万元，2015年12月末及2016年6月末，公司对喵隐科技应付账款余额分别为6万元及11万元。
2、偶发性关联交易
报告期内，除少量关联方资金往来外，偶发性关联交易主要为公司接受关联方担保。具体情况如下：
（1）担保
②2012年11月6日，林琪、林光荣与中国农业银行股份有限公司上海青浦支行签订了《保证合同》（31100120120008650），为公司与该行签订的流动资金借款合同（31010120120002506）提供保证担保，被担保的主债权种类为短期流动资金贷款，本金数额为500万元。该流动资金借款已还清，该担保随之相应解除。
③2013年1月25日，林琪、林光荣与中国农业银行股份有限公司上海青浦支行签订了《保证合同》（31100120130000688），为公司与该行签订的流动资金借款合同（31010120130000203）提供保证担保，被担保的主债权种类为短期流动资金贷款，本金数额为500万元。该流动资金借款已还清，该担保随之相应解除。
④2013年4月10日，林琪、林光荣与中国农业银行股份有限公司上海青浦支行签订了《保证合同》（31100120130002769），为公司与该行签订的流动资金借款合同（31010120130000876）提供保证担保，被担保的主债权种类为短期流动资金贷款，本金数额为500万元。该流动资金借款已还清，该担保随之相应解除。
2012年9月27日，公司与该行签订27121000185号《流动资金借款合同》，借款金额为500万元，借款期限为2012年9月27日至2013年9月19日。
2013年1月31日，公司与该行签订27131000024号《流动资金借款合同》，借款金额为500万元，借款期限为2013年1月31日至2014年1月27日。
2013年8月15日，公司与该行签订27132000004号《固定资产借款合同》，借款最高金额为4,000万元，借款期限自实际提款日起算。2013年9月3日公司借款360万元，借款期限为2013年9月3日至2015年6月1日。
上述三笔借款均已全额偿还。
2015年3月13日，林琪、钱丹莉与中国工商银行股份有限公司上海市青浦支行签订了《提前终止合同协议书》，双方同意于2015年3月13日提前终止双方签署的编号为27121000185101《最高额保证合同》，林琪、钱丹莉连带保证责任终止。
⑥2013年10月16日，林琪、林光荣与中国农业银行股份有限公司上海青浦支行签订了《保证合同》（31100120130008599），为公司与该行签订的借款合同进行保证担保，被保证的主债权种类为短期流动资金借款，本金数额为736万元，保证期间为主合同约定的债务履行的期限届满之日起两年。该流动资金借款已还清，该担保随之相应解除。
⑦2014年4月14日，林琪、林光荣与中国农业银行股份有限公司上海青浦支行签订了《保证合同》（31100120140004943），为公司与该行签订的借款合同进行保证担保，被保证的主债权种类为短期流动资金借款，本金数额为500万元，保证期间为主合同约定的债务履行的期限届满之日起两年。
2014年4月11日，公司与该行签订31010120140000934号《流动资金借款合同》，借款金额为500万元，借款期限为2014年4月11日至2015年4月10日。
2014年12月25日，公司与该行签订93812302014061号《人民币流动资金贷款合同》，借款金额为500万元，借款期限为2014年12月25日至2015年12月24日。
3、报告期内关联交易制度的执行情况和独立董事意见
公司报告期内的关联交易遵循了公开、公平、公正的原则，均履行了相应的决策程序。
公司独立董事汪东先生、胡建军先生、周红艳女士对公司报告期内发生的关联交易情况进行了核查，意见如下：
公司最近三年所发生的关联交易是公司生产经营过程中正常发生的，关联交易遵循市场经济规则，关联交易价格公允，没有损害公司股东及债权人的利益。
七、董事、监事、高级管理人员
（一）董事、监事、高级管理人员情况
1、董事情况
2013年10月21日，由公司发起人提名，经公司创立大会暨第一次股东大会通过，选举林光荣、林琪、应建森、林光胜及张波先生为公司董事，任期三年。
2013年10月21日，公司第一届董事会第一次会议选举林光荣先生为公司董事长。
2014年9月5日，由公司董事会提名，经公司2014年第三次临时股东大会通过，选举王子才为公司董事，选举周红艳、汪东、胡建军为第一届董事会独立董事，任期至2016年10月20日。
2016年10月15日，由公司董事会提名委员会提名，经公司2016年第二次临时股东大会通过，选举林光荣、林琪、林光胜、应建森、张波、王军良为公司第二届董事会非独立董事，选举汪东、胡建军、姜广策为第二届董事会独立董事，任期三年。
2016年10月21日，公司第二届董事会第一次会议选举林光荣先生为公司董事长。
公司现任董事，除林琪先生具有美国居留权外，其他董事均无境外居留权，各位董事简历如下：
（1）林光荣先生，中国籍，本公司董事长，简历详见“第五节发行人基本情况”之“七、发起人、发行人的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（三）控股股东和实际控制人及其控制的企业”。
（2）林琪先生，中国籍，简历详见“第五节发行人基本情况”之“七、发起人、发行人的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（三）控股股东和实际控制人及其控制的企业”。
（3）林光胜先生，中国籍，出生于1954年，温州工业业余大学经济管理学位。1979年1月起，历任温州市香料厂副厂长，温州荣泰电子有限公司副总经理；现任公司副总经理，浙江艾荣达监事。
（6）王军良先生，出生于1977年，西北轻工业学院塑性成型工艺与设备专业本科学历。2000年7月起，历任温州利尔电器有限公司技术员，东莞东成空调有限公司结构工程师；现任公司技术中心总监，喵隐科技、汭普科技、上海幸卓监事。
（7）汪东先生，中国籍，本公司独立董事，出生于1974年，华东政法大学法学硕士，律师。1997年起历任中国科学技术大学教师，安徽天禾律师事务所律师，上海中联鼎峰律师事务所律师，国运律师事务所上海分所律师，上海鼎城律师事务所合伙人，上海富勤律师事务所合伙人、主任；现任上海天衍禾律师事务所合伙人、副主任。
（9）姜广策先生，中国籍，本公司独立董事，出生于1971年，华南理工大学生物制药博士后。2000年9月起，历任广东肇庆星湖生物科技股份有限公司企业博士后，广州市百济健康管理有限公司总经理，凯基证券医药行业分析师，元大证券大中华区医药行业研究主管，上海从容投资管理有限公司合伙人；现任西藏德传投资管理有限公司执行董事、上海珪瓒投资管理有限公司执行董事、上海德传投资管理合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人、深圳市爱杰特医药科技有限公司监事。
2、监事情况
2013年10月18日，职工代表大会选举董杰为公司职工监事，任期三年；2013年10月21日，由公司发起人提名，经公司创立大会暨第一次股东大会通过，选举王军良、刘顺斌为公司监事，任期三年。
2013年10月21日，公司第一届监事会第一次会议选举王军良先生为公司监事会主席。
2016年9月30日，职工代表大会选举董杰为公司职工监事，任期三年；2016年10月15日，由公司股东提名，经公司2016年第二次临时股东大会通过，选举吴小刚、刘顺斌为公司非职工代表监事，任期三年。
2016年10月21日，公司第二届监事会第一次会议选举吴小刚先生为公司监事会主席。
公司监事皆为中国籍，无境外居留权，各位监事简历如下：
（1）吴小刚先生，本公司监事会主席，出生于1979年，中南财经政法大学本科学历。2003年7月起，历任法资欧尚中国门店部门经理，正大集团卜蜂莲花总部采购经理，上海锐风健身器材有限公司总经理，荣泰公司直营部经理，荣泰公司中国市场运营中心总监。上海椅茂贸易有限公司监事。
（2）刘顺斌先生，出生于1977年，北京航空航天大学本科学历。1998年7月起，历任上海喜苑食品有限公司人事助理，浦净水处理设备（上海）有限公司总经理助理，上海威特力焊接设备制造股份有限公司行政人事经理；现任公司行政人事部经理。
（3）董杰先生，出生于1988年，成都市第四十四中高中学历。2006年8月起，任公司物控员，现任制造一部二科科长。
3、高级管理人员情况
公司现有高级管理人员四名，各位高级管理人员简历如下：
（1）林琪先生，本公司总经理、董事，其简历详见“1、董事情况”。
（2）林光胜先生，本公司副总经理、董事，其简历详见“1、董事情况”。
（3）应建森先生，本公司财务负责人、董事会秘书、董事，其简历详见“1、董事情况”。
（4）徐益平先生，本公司副总经理，中国籍，无境外居留权，出生于1959年，中学学历。1975年起任温州市藤桥农械厂技术员，而后自主创业，2004年起历任上海九鼎钟业有限公司技术装备总监，上海日亮氟密封件有限公司技术总监；现任公司副总经理。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况
截至本招股说明书摘要出具日，公司董事、监事、高级管理人员兼职情况如下表所示：
除本招股说明书摘要已披露的兼职情况外，公司董事、监事、高级管理人员无在其他单位兼职的情形。
（三）薪酬和持股情况
截至本招股说明书摘要出具日，公司董事、监事、高级管理人员最近一年薪酬及持有本公司股份情况如下：
八、公司控股股东及其实际控制人的简要情况
林琪直接持有公司38.10%的股权，通过宁波正嘉间接持有公司1.90%的股权，合计持有公司40.00%的股权，为公司控股股东。林光荣持有公司24.48%的股权，与林琪为父子关系，两人合计持有公司64.48%的股权，为公司实际控制人。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）财务会计报表和主要财务指标
1、合并资产负债表
单位：元
2、合并利润表
3、合并现金流量表单位：元
4、非经常性损益表
报告期内，公司经中汇会计师事务所核验的以合并财务报表数据为基础的非经常性损益情况如下表所示：
5.主要财务指标
（二）管理层讨论与分析
本公司根据最近三年经审计的合并财务报表，结合本公司业务特点和实际经营情况，对报告期内公司财务状况、盈利能力、现金流量等作如下讨论和分析。
1、盈利能力分析
2013年至2015年公司营业利润增长较多，是以下三重因素共同作用的结果：
①报告期内按摩椅产品换代升级，同时高端产品的销售占比不断提高，导致按摩椅产品的毛利率逐期加速提高，并推动企业综合毛利率加速上升；
②营业收入增长，在综合毛利率加速上升的情况下，致使毛利额更快速增长；
③期间费用的上涨幅度远低于同期营业收入增长。
2、财务状况分析
按摩器具行业属于装配型制造业，公司以流动资产为主，固定资产比例相对不高，报告期各期流动资产占本公司总资产的比例均在65%以上。公司流动资产以货币资金、应收账款和存货为主，三项合计占比均在90%左右。
3、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
4、影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素
（1）消费需求变化
按摩椅产品需求的收入弹性较高，宏观经济波动所致的居民收入水平变动对产品的市场需求影响较大。全球宏观经济状况是影响公司盈利能力连续性和稳定性的重要因素。
（2）行业竞争情况
国内市场中，特别在中高端市场，消费者对品牌的认知度和心理定位成为企业参与市场竞争的关键，若发行人不能持续保持“荣泰”品牌的竞争力，其经营业绩快速增长的势头将面临压力。出口方面，发行人须与更多的国际品牌运营商建立合作，同时所合作的品牌商的运营能力和品牌影响力在当地市场都须具备较强的竞争力，若以上因素发生不利变化，都将对公司出口带来负面影响。
（3）重要客户合作情况
报告期内，对BODYFRIEND的销售情况是公司销售规模快速增长的重要原因，该公司未来发展情况以及与本公司的合作状况将对发行人的盈利能力造成较大影响。
十、报告期股利分配政策和实际分配情况、发行前滚存利润的分配政策及分配情况、发行后股利分配政策
（一）报告期股利分配政策
本公司股票全部为普通股，公司股利分配实行“同股同权、同股同利”的政策，采取现金或者股票的方式进行股利分配。
1、弥补亏损；
2、提取利润的10%作为法定公积金；
3、提取任意公积金；
4、支付股东股利。
公司法定公积金累计金额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年的利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。股东大会违反上述规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。公司持有的本公司股份不参与利润分配。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
（二）报告期内股利分配情况
报告期内，公司股利分配情况如下：
2011年8月25日荣泰有限股东会通过的利润分配方案，对截止2010年12月31日的可供分配利润进行分配，向全体股东分配现金股利共计12,000,000.00元。
2013年6月30日荣泰有限股东会通过的利润分配方案，对截止2012年12月31日的可供分配利润进行分配，向全体股东分配现金股利共计37,500,000.00元。
2014年4月25日公司股东大会通过的利润分配方案，对截至2013年12月的可供分配利润进行分配，向全体股东分配现金股利共计12,500,000.00元。
2015年2月5日公司股东大会通过的利润分配方案，对截至2014年末的可供分配利润进行分配，向全体股东分配现金股利共计26,250,000.00元。
2016年1月31日公司股东大会通过的利润分配方案，对截至2015年末的可供分配利润进行分配，向全体股东分配现金股利共计39,375,000.00元。
2016年10月15日公司股东大会通过的利润分配方案，对截至2016年6月30日的可供分配利润进行分配，向全体股东分配现金股利共计26,250,000.00元。
（三）本次发行前滚存利润的分配安排
根据公司2014年第四次临时股东大会决议，本次发行股票发行当年及以前年度经审计的滚存未分配利润将由发行后新老股东共同享有。
（四）本次发行后的股利分配政策
2014年9月11日公司第一届董事会第八次会议制定了股东未来分红回报规划，一方面坚持保证给予股东稳定的投资回报；另一方面，结合经营现状和业务发展目标，公司将利用募集资金和现金分红后留存的未分配利润等自有资金，进一步扩大生产经营规模，给股东带来长期的投资回报。公司发行后股利分配政策详细情况见本摘要之“重大事项提示”。
十一、公司控股及参股子公司的基本情况
（一）上海艾荣达健身科技有限公司
（二）上海荣泰健身器材有限公司
（三）上海一诺康品电子商务有限公司
（四）浙江艾荣达健康科技有限公司
（五）上海椅昶健身科技有限公司
（六）上海荣泰等离子技术有限公司
（七）汭普（上海）网络科技有限公司
（八）杭州喵隐科技有限公司
（九）上海稍息网络科技有限公司
（十）上海幸卓智能科技有限公司
（十一）艾荣达（香港）有限公司
（十二）上海椅茂贸易有限公司
第四节募集资金运用
一、募集资金用途
本公司首次公开发行募集资金总额在扣除发行费用之后，如未发生重大的不可预测的市场变化，募集资金将按轻重缓急顺序投资于以下项目：
募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际付款进度，以自筹资金先行投入；募集资金到位后，将用募集资金置换前期投入的自筹资金。若本次发行的实际募集资金量少于项目的资金需求量，公司将通过自有资金或其他融资途径自行解决资金缺口，从而保证项目的顺利实施。
保荐机构及发行人律师认为，发行人募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定。
二、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见
1、《健康产品生产基地新建项目》、《改扩建厂房项目》可行性分析意见
报告期内，发行人营业收入快速增长，2013年至2016年1-6月营业收入分别为41,140.14万元、72,314.19万元、102,397.81万元及59,158.11万元，产能利用率及产销率均处于高位，具体情况如下：
发行人面临较严峻的产能瓶颈，因此拟通过《健康产品生产基地新建项目》、《改扩建厂房项目》新增15.5万台高档按摩椅及43万台/套按摩小电器产能，以满足生产需要。
发行人有长期的按摩椅及按摩小电器生产经营经验，具备组织项目建设及运营的管理能力。
2、《研发中心新建项目》可行性分析意见
为提升公司技术水平，发行人拟建设《研发中心新建项目》，公司目前已有一支优秀的研发技术团队，截至2016年6月拥有技术人员150人，具备建设运营研发中心的能力。
3、《体验式新型营销网络建设项目》可行性分析意见
本项目选择在车站、机场、商业中心及高端社区开设体验店，为旅客及都市办公人群提供高质量的按摩椅体验服务，同时提供饮料、WIFI上网等休闲项目，为其缓解旅途及工作疲劳，市场前景广阔。
4、《销售渠道及售后服务网络建设项目》可行性分析意见
发行人在上海地区直营多年，积累了丰富的直营经验。2013年至2016年1-6月，发行人上海地区直营收入金额为768.93万元、1,303.40万元、1,235.94万元及1,027.49万元，整体呈增长趋势。发行人拟通过建设《销售渠道及售后服务网络建设项目》，对现有渠道进行规划，完善公司售后服务网络，提升盈利质量，项目可行性较高。
董事会分析后认为，本次募集资金规模与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适宜。
第五节风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）业绩增长放缓的风险
报告期内，公司的产品研发和市场策略获得了阶段性成功，推出的新产品获得了良好的市场反馈、客户订单增长迅速，致公司营业收入规模取得了较大增长。由于在营业收入增长的同时企业综合毛利率在加速上升，而期间费用增幅却相对较小，加上净利润基数较低，在几项因素综合作用下，报告期内，公司净利润实现比营业收入更为快速的增长。报告期各期，公司净利润分别为2,608.31万元、6,206.83万元、14,377.27万元和10,140.35万元。
随着业务情况较快改善，反映公司经营的主要财务数据如营业收入、净利润的基数已增加较多，同时由产品升级和销售结构优化带来的企业综合毛利率进一步提升的空间在缩小，在此情况下，公司未来增长速度将面临下降的风险。
（二）大客户集中风险
报告期内，公司业绩增幅中来自韩国BODYFRIEND公司的贡献较大，报告期各期其均为公司第一大客户，具体情况如下：
2013年、2014年、2015年和2016年1-6月，来自BODYFRIEND公司的销售额占公司主营业务收入的比例分别达17.65%、35.47%、43.98%和51.62%，其毛利占公司主营业务毛利的比例分别为15.96%、31.78%、36.59%和45.85%。未来较长一段时期内BODYFRIEND的业绩贡献水平将继续维持。
如果BODYFRIEND公司未来销售增长不能持续、成长性不能维持或与公司的合作情况发生不利变化，均将使公司经营业绩遭受较大的不利影响。
（三）行业竞争风险
国内市场，目前按摩器具特别是按摩椅的消费已进入品牌竞争阶段，消费者对品牌的认知度和心理定位是决定产品竞争位势的关键。公司产品主要是中高档按摩椅，主要竞争对手为傲胜、奥佳华等品牌。若公司不能在产品的功能特性、款式设计上持续创新，不能保持鲜明的品牌形象，则难以保持销售渠道和市场份额的持续提升，从而影响公司的经营业绩。
（四）募集资金投资项目风险
公司拟将此次募集资金中的主要部分投资于健康产品生产基地新建项目和改扩建厂房，预计投资总额为38,200万元和20,173.67万元，项目实施后，公司按摩椅及按摩小电器的产能将分别新增15.5万台及43万台/套（其中含部分健康美容小电器的产能），增幅达110.71%及69.35%（按2015年产能测算）。若国内外经济环境、产业政策等因素发生重大变化，或公司产品研发或市场开拓不力，该投资项目将面临一定的产能消化风险。
公司拟将13,347.10万元投资于体验式新型营销网络建设项目，在全国28个城市的交通枢纽、商业中心和高档小区开设100家体验店。此项目从事的是依托服务业的终端零售业务，与公司一贯以来的销售模式在经营管理方式上存在较大差异，如果公司不能及时、有效地建立起一套适应数量多、分布广的直营店面的管理体系，或者基于当前的人流量、租金、人力成本等市场要素发生不利变化，该项目将面临较大的运营风险。
公司拟将23,897.60万元投资于销售渠道及售后服务网络建设项目，在长三角地区开设直营店铺120家，在其他非直营地区，对经销商进行补贴，鼓励并约束经销商积极开发终端渠道。此项目将增加直营模式的经营范围及收入比重，如果公司不能及时、有效地建立起一套适应数量多、分布广的直营店面的管理体系，或者基于当前的人流量、租金、人力成本等市场要素发生不利变化，该项目将面临较大的运营风险。
（五）公司专利侵权的诉讼风险
报告期内，发行人存在两起专利诉讼，具体情况如下：
1、（2016）京知民初字第94号案件
2016年4月，国家知识产权局专利复审委员会出具第28865号《无效宣告请求审查决定书》，宣告发美利拥有的专利号为ZL00801803.0、名称为“按摩机”的专利权全部无效。
2016年7月，发美利不服专利复审委员会针对涉诉专利“按摩机”（专利号ZL00801803.0）作出的第28865号《无效宣告请求审查决定书》，向北京知识产权法院提起专利行政诉讼，该案已立案受理，案号为（2016）京知行初3882号。
2016年8月，北京知识产权法院出具（2016）京73民初94号《民事裁定书》，根据《中华人民共和国民事诉讼法》第一百一十九条第一项、一百五十四条第一款第三项，《最高人民法院关于审理侵犯专利权纠纷案件应用法律若干问题的解释（二）》第二条第一款，《最高人民法院关于适用的解释》第二百零八条第三款的规定，裁定驳回发美利的起诉。发美利在法定上诉期限内未提出上诉。
2、（2016）京知民初字第95号案件
针对“椅子式按摩器”发明专利，发行人分析后认为该专利权的授予不符合《专利法》的有关规定，向专利复审委员会提出专利权无效宣告请求。2016年5月，专利复审委员会出具《无效宣告请求受理通知书》，正式受理了关于宣告发美利拥有的专利号为ZL200880025038.7、名称为“椅子式按摩器”的专利权全部无效的案件。2016年10月，专利复审委员会出具第30369号《无效宣告请求审查决定书》，宣告发美利拥有的专利号为ZL200880025038.7、名称为“椅子式按摩器”的专利权全部无效。
2016年11月14日，北京知识产权法院出具（2016）京73民初95号《民事裁定书》，根据《中华人民共和国民事诉讼法》第一百一十九条第一项、一百五十四条第一款第三项以及《最高人民法院关于审理侵犯专利权纠纷案件应用法律若干问题的解释（二）》第二条第一款、《最高人民法院关于适用的解释》第二百零八条第三款的规定，裁定驳回发美利的起诉。
3、诉讼对发行人业绩的潜在影响
报告期内，涉诉产品RT8600型按摩椅各期销售收入以及扣除RT8600型按摩椅后的营业收入和净利润情况如下：
注释：扣除RT8600型按摩椅后净利润=发行人净利润÷发行人营业收入×扣除RT8600型按摩椅后营业收入
由上，如果败诉，公司的生产经营及盈利能力将受到一定不利影响。
（六）经销商管理风险
截至2016年6月末，在大陆地区公司拥有经销商112家，遍及除西藏、上海以外的全国各地。经销模式由于服务统一性、渠道稳定性上的问题，在品牌维护上与直营模式始终存在一定差距。随着公司业务规模增长，经销商队伍将进一步扩大，如果公司管理水平不能相应提高或市场发生变化导致管理制度不能与之适应，相应风险将进一步增大。
（七）宏观经济下滑风险
由于按摩器具产品属于非生活必需品，特别是占发行人销售额比例最大的按摩椅价格较高，其产品需求的收入弹性较高，宏观经济波动所致的居民收入水平变动对产品的市场需求影响较大。2012年，国内家用美容、保健电器具行业的利润总额即受全球经济环境影响同比下降12.80%。
若未来经济下滑程度较大，公司销售收入将面临较大的下行压力。
（八）资产规模快速增长的风险
报告期内，公司业务和资产规模持续快速增长，营业收入由2013年41,140.14万元增长至2015年102,397.81万元，增幅为148.90%；总资产由2013年末的30,336.12万元增长至2015年末的67,179.30万元，增幅为121.45%。
本次发行后，公司的业务和资产规模还将大幅增加，员工数量也将继续增长。如果未来公司不能进一步健全完善管理制度和提高管理水平，对不断扩张业务及资产实施有效管理，公司的持续稳定发展将面临一定风险。
（九）净资产收益率下降的风险
本次募集资金到位后，公司净资产将大幅度增加，但由于募集资金投资项目效益的产生需要经历项目建设、竣工验收、投产等过程，项目短期内难以产生预期效益，因而公司存在短期内净资产收益率下降的风险。
（十）人民币汇率波动风险
公司出口业务主要以美元结算，报告期各期，出口业务收入占主营业务收入的比重分别为51.46%、62.96%、71.31%和73.39%，占比逐期增加。人民币汇率变动会对公司出口业务会产生一定影响：首先，人民币汇率水平波动将导致公司产生汇兑损益，报告期内，公司汇兑损益分别为-146.91万元、51.02万元、1,349.47万元和627.61万元，分别占当期利润总额的-4.99%、0.71%、8.12%和5.35%；其次，人民币汇率上升将削弱我国公司在国际市场上的价格竞争力，进而影响公司的经营业绩。综上，如果未来人民币汇率的浮动方向不利且幅度波动较大，将对公司业绩造成负面影响。
（十一）出口国贸易政策变化的风险
目前，公司产品出口目的地包括美国、韩国、俄罗斯、日本、台湾等国家和地区。随着国际经济形势的不断变化，未来上述国家和地区对按摩器具的进口贸易政策和产品认证可能发生变化，公司出口业务将可能面临一定的风险。
（十二）出口退税政策变化风险
（十三）税收优惠政策风险
2009年10月29日，公司通过了高新技术企业认证、取得了由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书（证书编号为GR20093100104），有效期为2009年至2011年；2012年通过复审（证书编号为GF201231000595），有效期为2012年至2014年；2015年通过重新认定（证书编号为GR201531000667），有效期为2015年至2017年。
如果未来公司高新技术企业资格到期后，认定未能通过，企业所得税率将由目前15%提升至25%，将对公司未来盈利能力产生负面影响。
（十四）知识产权保护风险
按摩器具是集机械电子技术、计算机技术、现代控制技术、传感技术、新材料技术、人体工程学原理、中医按摩技术及经络针灸理疗于一体的科技含量较高的产品，知识产权保护对于公司设计开发、保持产品竞争优势有较大影响。目前国内知识产权保护机制还不十分健全，如果公司未能有效保护自身产品的知识产权，将可能在市场竞争中削弱自身的竞争优势，从而对公司的经营和业绩产生不利影响。
（十五）人才流失风险
随着行业快速发展以及市场竞争加剧，行业对于优秀的管理及技术人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧。公司未来将面临无法获得优秀人才及现有人才流失的风险。
二、其他重要事项
（一）重要合同
截至本招股说明书签署日，本公司及控股子公司正在履行或将要履行的，交易金额在500万元以上或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同或者协议情况如下：
1、销售合同
（1）2013年12月30日，公司与BodyFriendCo.,Ltd签订《长期供货协议》，约定公司为BodyFriendCo.,Ltd按摩椅指定供应商，2014年1月1日至2016年12月31日期间，BodyFriendCo.,Ltd向公司采购按摩椅的数量为每年不低于25,000台，每年度采购量不低于其当年度在中国采购按摩椅总量的40%。
（2）2013年12月31日，公司与株式会社DREAMFACTORY签订《长期供货协议》，约定公司为株式会社DREAMFACTORY按摩椅指定供应商，2014年1月1日至2016年12月31日，株式会社DREAMFACTORY向公司采购按摩椅金额为不低于每年300万美金，每年度采购量占其当年度在中国采购按摩器材总量的60%以上。
（3）2014年1月4日，公司与台湾好家庭实业股份有限公司（以下简称“台湾好家庭”）签订《长期供货协议》，约定公司为台湾好家庭按摩椅指定供应商，2014年1月1日至2016年12月31日期间，台湾好家庭向公司采购按摩椅的数量为每年不低于1,000台，每年度采购量占其当年度在中国采购按摩椅总量的60%以上。
（4）2014年9月30日，公司与InfiniteCreativeEnt.,Lnc签订《长期供货协议》，约定公司为InfiniteCreativeEnt.,Lnc按摩椅指定供应商，2014年1月1日至2016年12月31日期间，InfiniteCreativeEnt.,Lnc向公司采购按摩椅的数量为每年不低于3,000台，每年度采购量占其当年度在中国采购按摩器材总量的50%以上。
（5）2014年10月15日，公司与U.S.JACLEAN,INC.签订《长期供货协议》，约定公司为U.S.JACLEAN,INC.按摩椅指定供应商，2014年1月1日至2016年12月31日，U.S.JACLEAN,INC.向公司采购按摩椅的数量不低于每年3,000台，每年度采购量占其当年度在中国采购按摩器材总量的50%以上。
（6）2016年1月19日，公司与合肥博奇康电子科技有限公司（以下简称“合肥博奇康”）签订《商品经销合同》，同意合肥博奇康为公司产品在安徽省芜湖、蚌埠等市特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日合肥博奇康向公司采购金额总计为500万元的保健按摩产品。
（7）2016年1月19日，公司与深圳市瑞美体育用品有限公司（以下简称“瑞美体育”）签订《商品经销合同》，同意瑞美体育为公司产品在广东省深圳市特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日瑞美体育向公司采购金额总计为500万元的保健按摩产品。
（8）2016年1月20日，公司与郑州立金商贸有限公司（以下简称“郑州立金”）签订《商品经销合同》，同意郑州立金为公司产品在河南省特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日郑州立金向公司采购金额总计为1000万元的保健按摩产品。
（9）2016年1月20日，公司与西安帝康商贸有限公司（以下简称“西安帝康”）签订《商品经销合同》，同意西安帝康特为公司产品在陕西省西安市特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日西安帝康特向公司采购金额总计为600万元的保健按摩产品。
（10）2016年1月22日，公司与太原金翼雅商贸有限公司（以下简称“太原金翼雅”）签订《商品经销合同》，同意太原金翼雅为公司产品在山西省特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日太原金翼雅向公司采购金额总计为650万元的保健按摩产品。
（11）2016年1月25日，公司与沈阳忠亿商贸有限公司（以下简称“沈阳忠亿”）签订《商品经销合同》，同意沈阳忠亿为公司产品在辽宁省辽阳市特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日沈阳忠亿向公司采购金额总计为1380万元的保健按摩产品。
（12）2016年1月25日，公司与牡丹江亿丰商贸有限公司（以下简称“牡丹江亿丰”）签订《商品经销合同》，同意牡丹江亿丰为公司产品在大连市、营口市、牡丹江市特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日牡丹江亿丰向公司采购金额总计为500万元的保健按摩产品。
（13）2016年1月29日，发行人与成都健康实业有限公司（以下简称“成都健康”）签订《商品经销合同》，同意成都健康为公司产品在四川省特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日成都健康向发行人采购金额总计为1,300万元的保健按摩产品。
（14）2016年2月15日，发行人与淄博松洋电子科技有限公司（以下简称“淄博松洋”）签订《商品经销合同》，同意淄博松洋为公司产品在山东省淄博、东营、日照、德州、滨州、菏泽、枣庄、潍坊、莱芜特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日淄博松洋向发行人采购金额总计为800万元的保健按摩产品。
（15）2016年4月12日，发行人与东莞市凯旋体育用品有限公司（以下简称“东莞凯旋”）签订《商品经销合同》，同意东莞凯旋为公司产品在广东省东莞市特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日东莞凯旋向发行人采购金额总计为1,000万元的保健按摩产品。
（16）2016年8月17日，发行人与北京银轩商贸有限公司（以下简称“北京银轩”）签订《商品经销合同》，同意北京银轩为公司产品在北京特许经销商之一。双方约定自2016年1月1日至2016年12月31日北京银轩向发行人采购金额总计为1,300万元的保健按摩产品。
（17）2016年11月28日，公司与BodyFriendCo.,Ltd签订《长期供货协议》，约定2017年1月1日至2019年12月31日期间，BodyFriendCo.,Ltd向公司采购按摩椅的数量为每年不低于50,000台，每年度采购量不低于其当年度在中国采购按摩椅总量的50%。
2、采购合同
（1）2016年1月18日，发行人与广州精良益五金制品有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购气囊等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（2）2016年1月18日，发行人与苏州盛赛悠塑胶有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购固定件、扶手等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（3）2016年1月18日，发行人与台州市黄岩博优塑模有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购塑料部件等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（4）2016年1月18日，发行人与上海周荡五金电器有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购活动架、横梁组件等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（5）2016年1月18日，发行人与瑞安市骏沿电器有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购水泵等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（6）2016年1月18日，发行人与福安市亿隆电器有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购气泵等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（7）2016年1月18日，发行人与昆山市沃克精密机械有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购传动轴等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（8）2016年1月18日，发行人与宁波市鄞州梁瑾机械件厂签订《采购合同》，发行人向该公司采购脚步传动轴等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（9）2016年1月18日，发行人与奉化市溪口双雄机械配件厂签订《采购合同》，发行人向该公司采购气阀等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（10）2016年1月18日，发行人与南通浩明电碳有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购碳刷等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（11）2016年1月18日，发行人与玉环建强机械有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购皮带轮等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（12）2016年1月18日，发行人与东莞市桥头耀盛玻璃纤维制品厂签订《采购合同》，发行人向该公司采购弹簧线导杆等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（13）2016年1月18日，发行人与上海颖浦包装材料厂签订《采购合同》，发行人向该公司采购不干胶等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（14）2016年1月18日，发行人与上海享煜纺织品有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购针织布等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（15）2016年1月18日，发行人与上海天观纺织品有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购针织布、耐磨布等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（16）2016年1月18日，发行人与东莞市宝星润滑油有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购润滑油等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（17）2016年1月18日，发行人与昆山意端模具厂签订《采购合同》，发行人向该公司采购活动管焊合件等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（18）2016年1月18日，发行人与上海剑华塑料金属厂签订《采购合同》，发行人向该公司采购偏心轴、座腿螺钉等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（19）2016年1月18日，发行人与上海一东塑料制品有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购下小腿后盖、装饰盖等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（20）2016年1月18日，发行人与上海尚亮冲孔制品有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购冲孔透气革等产品，实际采购以《采购订单》为准。
（21）2016年1月16日，发行人与上海苏信塑料科技有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购产品，实际采购以采购订单为准。
（22）2016年1月18日，发行人与杭州富生电器有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购产品，实际采购以采购订单为准。
（23）2016年1月18日，发行人与温州泰和健身器材配件有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购产品，实际采购以采购订单为准。
（24）2016年1月19日，发行人与南通南豪车用新材料有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购产品，实际采购以采购订单为准。
（25）2016年1月19日，发行人与上海淇登电子有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购产品，实际采购以采购订单为准。
（26）2016年1月19日，发行人与上海桥翼电子科技有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购产品，实际采购以采购订单为准。
（27）2016年1月19日，发行人与嘉兴宋氏模塑工业有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购扶手等产品，实际采购以采购订单为准。
（28）2016年1月19日，发行人与温州市源鑫机电厂（普通合伙）签订《采购合同》，发行人向该公司采购气泵等产品，实际采购以采购订单为准。
（29）2016年1月20日，发行人与上海翊翱塑业有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购支架、外盖等产品，实际采购以采购订单为准。
（30）2016年1月20日，发行人与宁波正度传动电器有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购传动组件等产品，实际采购以采购订单为准。
（31）2016年1月20日，发行人与昆山舜华金属制品有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购扶手架、下座架等产品，实际采购以采购订单为准。
（32）2016年1月20日，发行人与苏州天狼机械有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购底架组件、下座架组件等产品，实际采购以采购订单为准。
（33）2016年1月20日，发行人与上海瑶函五金配件厂签订《采购合同》，发行人向该公司采购支撑管组件、背座架等产品，实际采购以采购订单为准。
（34）2016年3月14日，发行人与常州市凯迪电器有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购产品，实际采购以采购订单为准。
（35）2016年4月5日，发行人与深圳市福瑞斯保健器材有限公司签订《采购合同》，发行人向该公司采购按摩小电器产品，实际采购以采购订单为准。
（1）2015年11月30日，发行人与建行青浦支行签订编号为93812302015093的《人民币流动资金贷款合同》，发行人向建行青浦支行借款人民币500万元，利率为起息日前一个工作日中国建设银行股份有限公司一年期人民币贷款基础利率（建行LPR）加5个基点，在借款期限内该利率保持不变，借款期限为从2015年12月1日起至2016年11月30日。
（2）2015年12月25日，发行人与农行青浦支行签订编号为31010120150002819的《流动资金借款合同》，发行人向农行青浦支行借款人民币500万元，利率为合同签订日前一个工作日的全国银行间拆借中心公布的一年期贷款基础利率加5个基点，执行年利率为4.35%，在借款期限内该利率保持不变，借款期限为从2015年12月25日起至2016年12月24日。
（3）2015年11月13日，浙江艾荣达与工行湖州南浔支行签订编号为2015年（南浔）字0722号的《固定资产借款合同》，发行人向工行湖州南浔支行借款人民币1860.60万元，利率为借款期限内相对应档次（五年期）的中国人民银行基准贷款利率，浮动幅度为上浮10%，借款期限为从2015年11月13日起至2020年11月12日。该笔借款由浙江艾荣达根据其与工行湖州南浔支行签订的编号为2015年南浔（抵）字0242号的《最高额抵押合同》提供保证担保。
（4）2016年4月8日，发行人与农行青浦支行签订编号为31010120160000706的《流动资金借款合同》，发行人向农行青浦支行借款人民币2,100万元，利率为合同签订日前一工作日的1年期LPR加5bp，借款期限为1年。
（5）2016年4月18日，发行人与建行青浦支行签订编号为93812302016020的《人民币流动资金贷款合同》，发行人向建行青浦支行借款人民币500万元，利率为LPR利率加5基点，借款期限为2016年4月18日至2017年4月17日。
（6）2016年6月27日，发行人与工行青浦支行签订编号为27161000090的《流动资金借款合同》，发行人向工行青浦支行借款人民币2,000万元，利率为基准利率下浮5%，借款期限为2016年6月27日至2017年6月27日。
（7）2016年4月26日，浙江艾荣达与工行湖州南浔支行签订编号为2016年（南浔）字00207号《固定资产借款合同》，浙江艾荣达向工行湖州南浔支行借款人民币2,608.2万元，利率为基准利率上浮10%，借款期限为5年。
该笔借款由浙江艾荣达与工行湖州南浔支行于2016年3月31日签订的编号为2016年南浔（抵）字0072号《最高额抵押合同》提供抵押担保，抵押物为浙江艾荣达拥有的位于湖州市南浔区南浔经济开发区新安村（南浔城区南林片区CX（S）-20-1号地块）的在建工程。
4、远期结汇合约
2013年4月16日，公司与中国农业银行股份有限公司上海青浦支行签订《中国农业银行股份有限公司人民币对外汇衍生交易主协议》，约定双方到期办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率等交易要素。实际交易日期、币种及金额、成交汇率参照《远/择期结售汇签约通知书》。
5、建设工程施工合同
2015年5月2日，浙江艾荣达与上海华新建设（集团）有限公司（以下简称“华新建设”）签订《工程施工合同》，由华新建设实施湖州市南浔工业园区南浔大道联谊路口的新建厂房项目工程，合同金额为8,280万元。
6、其他合同
（1）2014年4月15日，公司与北京乐林文化艺术发展有限公司签订《代言合同》，公司邀请黄晓明担任公司产品的形象代言人，代言期限自2014年5月1日至2017年4月30日。
（2）2016年5月31日，发行人与上海艾费隆市场营销策划有限公司（以下简称“上海艾费隆”）签订《营销合作及许可协议》，上海艾费隆许可发行人产品使用“变形金刚”第五部、第六部和第七部的中英文名称、图文标示、电影海报等宣传物料，许可期限为三年，许可区域为中国包括香港、澳门和台湾及韩国，许可性质为非独占性许可，发行人应以许可费预付款、保底许可费和收入分成的形式向上海艾费隆支付许可费。
（3）2016年6月16日，发行人与某明星签订《合约书》，发行人邀请某明星担任发行人产品的形象代言人，代言期限自2016年9月1日至2018年8月31日。
7、保荐协议
2015年7月，公司与东兴证券签订了《保荐协议之补充协议》，协议对双方之前签订的《保荐协议》进行补充，约定公司将保荐费用于2015年8月1日前支付予东兴证券。
（二）重大诉讼或仲裁事项
1、重大诉讼或仲裁情况
报告期内，发行人存在两起专利诉讼，除上述两起专利诉讼案件外，截至本招股说明书出具日，发行人已取得国内专利权128项（其中发明专利3项、实用新型58项、外观设计67项）、台湾地区实用新型专利1项、韩国外观设计专利1项，该等专利不存在其他注销、终止、被第三方提起异议或无效宣告等异常情况，不存在其他知识产权争议或纠纷。两起诉讼具体情况如下：
（1）（2016）京知民初字第94号案件
（2）（2016）京知民初字第95号案件
2、涉及上述专利的产品种类，其对公司销售收入、净利润金额及占比情况以及对公司持续合法经营的影响；
发美利诉讼发行人RT8600型按摩椅产品侵犯其专利号为ZL00801803.0的名称为“按摩机”专利和专利号为ZL200880025038.7的名称为“椅子式按摩器”专利，根据上海专利商标事务所有限公司出具的CNRTJK-0008号、CNRTJK-0009号《专利侵权分析报告》，发行人RT8600型按摩椅不会落入“按摩机”专利（专利号ZL00801803.0）和“椅子式按摩器”专利（专利号ZL200880025038.7）的保护范围，即发行人RT8600型按摩椅在生产中并未使用上述专利，不构成专利侵权，上述诉讼不影响发行人RT8600型按摩椅的生产和销售。报告期内，涉诉产品RT8600型按摩椅各期销售收入及其占营业收入总额比例以及扣除RT8600型按摩椅后的营业收入和净利润情况如下：
注释：销售RT8600型按摩椅净利润=发行人净利润÷发行人营业收入×RT8600型按摩椅销售收入
扣除RT8600型按摩椅后净利润=发行人净利润÷发行人营业收入×扣除RT8600型按摩椅后营业收入
3、涉诉产品自有专利情况
发行人涉诉产品RT8600型按摩椅系公司于2012年底推出的一款L形导轨按摩椅，该按摩椅采用半封闭式的包裹空间设计，按摩区域覆盖全身范围，后背L型按摩机构能够依据人体后背S型变化深入贴近按摩，机芯可以走到臀部、大腿底下。发行人高度重视对RT8600型产品的技术研发和知识产权保护，产品使用了11项公司自主申请的专利技术，该等专利的有效期、法律状态等具体情况如下：
4、发行人公司产品外销合法合规性
5、发行人拟采取的相应措施
（1）发行人注重专利的管理，设立了专门的专利管理部门，并制定了《技术中心专利管理制度》，同时与上海伯瑞杰知识产权代理有限公司和上海专利商标事务所有限公司建立了长期合作关系，保证专利申报维护的合法合规，并保证公司在生产过程中不发生侵权行为。
（2）2016年11月17日，发行人召开“坐回自己—荣泰2016新品牌战略”发布会，本次发布会以新形象、新技术、新产品为主题，并正式发布8610S型按摩椅。基于新技术应用，8610S型按摩椅摒弃了RT8600型按摩椅疑似涉诉技术，是RT8600型按摩椅的更新换代产品，目前正处于积极推广阶段，计划全面进军国内外市场。