(暨南大学产业经济研究院，广东广州510632)
LvXianjie,TaoFeng
(InstituteofIndustrialEconomics,JinanUniversity,Guangzhou510632，China)
KeyWords:RelatedDiversification;UnrelatedDiversification;QualityofInventionPatents;SubstantialInnovation
DOI：10.6049/kjjbydc.2020050552
开放科学(资源服务)标识码(OSID)：
中图分类号：F273.1
文献标识码：A
收稿日期：2020-07-24
基金项目：国家自然科学基金面上项目(71673114)；国家社会科学基金重点项目(19AZD008)
作者简介：吕贤杰(1991—)，男，广东惠州人，暨南大学产业经济研究院博士研究生，研究方向为企业发展战略与创新；陶锋(1980-)，男，湖南常德人，博士，暨南大学产业经济研究院教授、博士生导师，研究方向为创新经济学。
借鉴黄俊等[15]、王红建等(2016)、杨亭亭等[37]的研究方法，本文构建如下计量模型验证上述假设。
ZFMpati,t+1=β0+β1RDTi,t+βj∑jControlsi,t+∑industry+∑Year+εi,t
(1)
ZFMpati,t+1=β0+β1UDTi,t+β2UDT2i,t+βj∑jControlsi,t+∑industry+∑Year+εi,t
(2)
Controlsi,t是控制变量，借鉴王红建等、杨亭亭等[37]的研究成果，选取股东集中度(share10)、经营净现金流(Cfo)、公司规模(Size)、资产负债率(Lev)、总资产净利率(Roa)、成长机会(Grow)、企业年龄(Age)作为控制变量。同时，为控制行业效应和年份效应，分别设置行业虚拟变量和年份虚拟变量，具体变量定义如表1所示。
表1变量定义
(3)
(4)
2.3.2发明专利质量测算：知识宽度法
(1)本文使用中国研究数据服务平台(CNRDS)数据库中关于专利文件中IPC分类号的数量信息测量发明专利质量。发明专利的IPC分类号格式一般采取“部-大类-小类-大组-小组”逐级分类格式，如“A47J27/21”。具体分类号含义如下：IPC分类号的第1个字母表示部，分别用字母A-H表示八大部(A部:人类生活必需(农、轻、医);B部:作业、运输;C部:冶金、化学;D部:纺织、造纸;E部:固定建筑物;F部:机械工程、照明等;G部:物理;H部:电学)，IPC分类号的第2～3个数字表示大类，第4个字母表示小类，大类后面的大组和小组之间用“/”分隔开[39]。
(2)本文认为，仅使用IPC分类号数量既无法准确区分类号内部差异，也无法准确衡量发明专利质量，反而对发明专利质量测算造成较大误差。例如，一项发明专利共有4个IPC分类号:B65H19/12、B65H19/10、B65H19/20、B65H19/18，另一项发明专利也有4项IPC分类号：C25D7/00、H05K1/11、C23C16/34、C23C06/01，虽然上述两项发明专利的IPC分类号数量相同，但是涉及大组信息不同。第一项发明专利只涉及B65H19一个大组，第二项发明专利则涉及C25D7、H05K1、C23C16、C23C06等4个大组。显然，第二项发明专利的知识宽度比第一项发明专利更复杂也更具广泛性。因此，其发明专利质量更高。
(3)为了尽可能地减少偏误，本文借鉴产业集中度测算思路，采用大组层面的赫芬达尔-赫希曼指数方法对专利的IPC分类号数量进行加权处理，发明专利知识宽度法的具体计公式如下：
knowledge_widthnt,type=1-∑b2
(5)
其中，b表示IPC分类号中各大组分类所占比重。显然，knowledge_widthnt,type值越大，表明大组层面的IPC分类号间差异越显著，该企业创造该专利所运用的知识越复杂和越广泛，该专利质量越高。
(4)在逐个计算发明专利的知识宽度后，依据“企业-年份”取均值得到其发明专利质量。
表2主要变量描述性统计结果
变量N均值标准差最小值Q1中位数Q3最大值RDT169560.080.19700.00000.0001.868UDT169560.310.38600.0080.1100.5752.113ZFMpat71870.250.20700.0910.2220.3830.775State169560.400.49000.00001.0001share101695658.9814.98023.3148.52060.1470.59090.11Cfo169564.677.09116.8120.7474.5628.85024.631Size169568.131.2645.6867.2127.9608.84512.004Lev1695643.3721.2045.11926.26242.81359.39494.832Roa169564.395.670-17.8301.5133.9137.21721.225Grow1695616.5036.587-56.784-2.17310.98326.939217.383Age169562.790.3441.7912.5652.8333.0453.465
变量(1)(2)ZFMpati,t+1ZFMpati,t+1RDTi,t0.024**(1.996)UDTi,t0.040**(2.062)UDT2i,t-0.040**(-2.557)控制变量控制控制Constant0.353***(6.556)0.358***(6.633)行业效应控制控制年份效应控制控制N54035403Adj-R20.0770.078
注：***、**、*分别表示在1%、5%、10%统计意义上显著；表中数据为各自变量的回归系数，括号内为经过Robust处理调整后的t值
为了缓解因变量和控制变量之间可能的内生性问题，对应变量取t+1期；限于篇幅，略去控制变量的回归结果，下文同理。
变量ZFMpati,t+1(1)国有(2)民营ZFMpati,t+1(3)国有4)民营RDTi,t0.034*(1.709)0.015(1.000)UDTi,t0.071**(2.202)0.020(0.833)UDT2i,t-0.052**(-2.085)-0.031(-1.591)控制变量控制控制控制控制Constant0.436***(5.406)0.248***(3.260)0.438***(5.462)0.257***(3.374)行业效应控制控制控制控制年份效应控制控制控制控制N1912349119123491Adj-R20.1030.0690.10370.0707
为保证结果的稳健性和可靠性，进行如下稳健性检验。
变量ZFMpati,t+1Tobit模型(1)(2)ZFMpati,t+1增加控制变量(3)(4)RDTi,t0.024**(2.001)0.024**(1.988)UDTi,t0.040**(2.067)0.039**(2.019)UDT2i,t-0.040**(-2.564)-0.039**(-2.546)控制变量控制控制控制控制Constant0.353***(6.573)0.358***(6.651)0.343***(5.228)0.349***(5.325)行业效应控制控制控制控制年份效应控制控制控制控制N5403540354035403PseudoR2-0.227-0.229Adj-R20.0770.077
(3)加速推进市场化进程。政府应该加快市场进化进程，减少对市场的干预，尤其应降低民营企业融资约束和成本，增强企业对于创新这种高风险投资行为的承受能力，加大知识产权保护力度，为企业创新营造更有利的环境，从而促进企业实质性创新。
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