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2024.08.31广东
作者：吴佳豪张慧民全文阅读大约需要6分钟
一、全球经济发展格局与重点国家经济趋势
（一）2023年及此前经济回顾
1、全球经济总量超过100万亿美元，美国保持主导地位，全球贸易额达到新高，但未来增长将受限制。
GDP总量：2023年全球GDP总量突破100万亿美元，达到104.79万亿美元。
GDP增速：发达经济体增长乏力，整体在2%左右，德、英几乎零增长。印度等新兴经济体增速突出，达到5%以上。
分布情况：发达国家仍在全球经济中占据主导地位。美国占全球经济比重接近四分之一，中国GDP总量超过17万亿美元，中美成为唯二GDP达到10万亿美元以上的国家。
2、全球贸易额达到新高，但未来增长会受到限制。
全球贸易额：全年减少1.5万亿美元，降至31万亿美元，发达国家需求低迷，东亚和拉丁美洲地区贸易疲软。
货物贸易额：货物贸易是全球贸易的主要组成部分，2023年总额达到23.4万亿美元，同比下降6.4%。
服务贸易额：服务贸易延续复苏态势。总额将达到近8万亿美元，预计2024年地缘政治和航运受阻导致低增长。
（二）2024年发展趋势：全球经济持续放缓，绝大多数国家将保持低增长。
总体情况：2024年全球经济增速将维持3%左右。受地缘政治、全球经济疲软、贸易品价格升高等因素影响，2024年贸易增长放缓的趋势可能持续，预测增速为3.2%。
发达经济体：地缘冲突、高通胀给发达经济体的增长带来阴霾，预计增速将从2023年的1.6%略增至2024年的1.8%。
新兴经济体：受外部需求疲软、地缘冲突等影响，预计2024年经济增速降至4.2%。
中国：受房地产冲击带来的连锁反应、外需回落，预测经济维持5%左右的增长。
（三）全球经济发展的关键指标情况
1、能源、粮食价格波动下降，相对缓解粮食危机带来的压力。
地缘冲突：俄罗斯是国际第二大石油和天然气生产国，俄乌战争导致俄对欧天然气供应削减，能源价格维持高位波动。
绿色转型：受环保政策影响，多国削减煤炭产量以达到减排目的，导致煤炭等能源供应减少，同时天然气作为从传统能源向新能源转型的过渡能源，需求增加。
粮食供需好转：美国作为重要粮食出口国，供应充足，且全球粮食出口竞争激烈；全球粮食进口普遍低迷。
全球：通胀有所缓解、地缘政治导致全球航运受阻，出口成本暴增，全球贸易受阻，改变部分钢铁、化工等能源高耗型企业全球产业布局情况。全球粮食危机仍然存在，饥饿、贫困影响社会稳定。
俄罗斯是欧洲最大的能源供应国，俄乌战争后欧洲减少自俄能源进口，导致欧洲能源价格虽有所下降，但仍维持高位运行。居民生活成本有所缓解。企业仍面临较高的生产成本，经济不景气。
2、全球制造业走弱，PMI指数低位运行。中国经济持续弱势。
全球：从全年看，在通胀压力和地缘冲突的影响下，2023年全球经济呈现复苏稳定性较弱，恢复动力不足。
欧洲：欧洲制造业PMI均值为46.3%，较2022年均值下降5.6%。欧洲能源危机加剧制造业外流，2023下行趋势明显。
美洲：美洲制造业PMI均值为47.5%，较2022年均值下降5.6%。持续加息给美国制造业带来影响，成为拖累美洲制造业复苏的主要因素。
亚洲：亚洲制造业PMI均值50.7%，与2022年持平。亚洲制造业出口强劲，显示出较强的韧性。
非洲：非洲制造业PMI均值为48.8%，较2022年均值下降1.9%，在全球制造业呈现下行趋势的情况下，非洲受到的影响较弱，其自贸区的建立与发展一定程度上推动供应链与贸易的稳定。
中国：2023年，全球经济放缓，国内受地产拖累，整体需求弱势，制造业企业生产活动放缓。
（四）全球主要经济体经济情况——美国、欧盟、日本
1、美国经济总量突破27万亿美元，通胀水平高居不下，未来将进入低增长。
GDP：2023年美国实际国内生产总值突破27万亿，达到27.36万亿美元，继续稳居全球之首，并且拉开与中国的差距。美国消费支出较为强劲，劳动力市场保持韧性，通货膨胀有所缓解，美国经济陷入衰退的几率下降。
CPI：2023年美国通胀增速下降，但仍面临了较高的通胀压力，消费者通胀预期仍然较高。
未来预期：美国通胀问题仍然比较顽固，商品类消费较为疲软，2024第一季度GDP增速也在放缓，美联储降息时点也在推迟，预计美联储短期内会继续保持观望状。2024年GDP预测增长2.7%左右。
2、欧盟：2023年欧洲经济复苏进一步放缓，德国依然为欧盟经济引擎，预期2024年经济增速小幅上升。
GDP：2023年欧盟经济总量达到18.35万亿美元，落后于美、中，为世界第三大经济体，2023年GDP增速0.4%，较2022年大幅放缓。
成员国：欧盟成员国经济发展水平差距较大，呈现“头重脚轻”现象。德、法、意三国对欧盟经济GDP的贡献超过50%，其中，德国2023年GDP4.46万亿美元，实际增速1.9%，占欧盟经济总量的四分之一，依然是欧盟中经济实力最强的国家。
未来预期：由于俄乌冲突、高通胀、高利率、外部需求疲软等因素，欧洲经济增长面临多重压力，预测2024年欧盟经济仅增长0.8%，通胀率预计为5.6%。
3、日本：日本经济持续复苏，国内需求萎靡，但出口强劲，股市与房地产市场回暖。
GDP：受益于日元贬值和海外投资布局带来的收益，2023年日本经济实现稳定增长。2023年日本实际国内生产总值为4.21万亿美元，同比增长1.9%，处于近几年来较高水平。
CPI：在全球大宗商品价格飙升、全球通胀的大背景下，日本国内通胀压力也在不断加大，2023年全年日本核心CPI同比上涨2.3%，12月CPI增幅达到4%，创1981年以来新高。
未来预期：日本大企业盈利稳定增长，海外投资收益增加和入境游客消费恢复，股市与房地产明显回暖，但国内消费与投资动力不足，输入性通货膨胀风险仍然存在。预计2024年复苏基调仍将继续，但经济增长较为缓慢。预测GDP增速为0.9%。
二。中国经济现状与趋势研判
（一）中国2023年经济主要指标
1、2023年中国经济总量达到125万亿元，增长5.2%，人均GDP达到89358元，全年四季度经济总量持续扩大。
GDP总量：2023年中国GDP总量达到125万亿元，稳居世界第二位，仅次于美国（27.36万亿美元），增长5.2%，快于高于美国、日本等发达国家。
季度GDP：全年四季度经济总量持续扩大。国内经济虽受地产拖累，但在全球贸易有所下降的情况下，出口实现了小幅增长，经济回升向好，韧性凸显。
人均GDP：2023年我国人均GDP达到了89358元，增速5.4%。
2、人均收入接近4万元，实际增长6.1%，城乡人均收入均实现增长，城乡差距进一步缩小。
人均收入整体情况：2023年全国居民人均可支配收入39218元，实现增长6.1%，增速较2022年更高。全国居民人均可支配收入中位数33036元。
城镇人均收入：2023年城镇居民人均可支配收入51821元，同比增长4.8%。
农村人均收入：2023年农村居民人均可支配收入21691元，同比增长6.2%。
（二）全国2023年各省市自治区经济情况
总量：广东省GDP总量首次突破13万亿元，山东省和浙江省的GDP总量分别突破了9万亿元和8万亿元。此外，四川省首次超越6万亿元，湖南省迈上5万亿元新台阶，辽宁省、重庆市、云南省均首次突破3万亿元大关，贵州省也突破2万亿元。
增速：2023年中国GDP增长5.2%。有10个省份的GDP增速超过了全国平均水平，这些省份包括西藏、海南、内蒙古、新疆、甘肃、吉林、浙江、四川、河北。其中新疆省、海南省、西藏省增速均超过7%，领跑全国。
（三）中国各地2024年经济指标展望：以“稳”为主，预计GDP增速在5％左右，绝大多数省市GDP增速在5%-6%。
中央经济增长指标：“稳”为总基调，经济增长目标积极审慎，预计全年GDP增速在5％左右。
各地GDP增长指标：所有省区市的数值范围为4.5%-8%。除天津（4.5%左右）外，其他省份将目标增速设立在5%以上，集中分布在5%-6%之间。海南、西藏2023年GDP目标最高，为8%左右。其中有15个省相对2024年下调了GDP发展目标。广东、江苏、山东等11个省份维持不变；浙江等5省份上调了预期增速。
（四）中国2023年产业亮点——新能源汽车：汽车出口已经成为拉动汽车产销增长的主要动力，出口对汽车总销量增长的贡献率达到55.7%，传统燃料汽车和新能源汽车都实现高增长。
巨大产销规模：汽车产销量分别完成3016.1万辆和3009.4万辆，我国汽车产销量连续15年居全球第一。新能源汽车新车的销量达到汽车新车总销量的31.6%。
新能源车：2023年汽车出口491万辆，同比增长57.9%，新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%。
品牌车企形成：比亚迪蝉联全球新能源销冠的同时，也首次跻身全球车企销量前十，2023年比亚迪出口24.2万辆，同比增长334%。奇瑞在燃油车出口领域大放异彩，出口汽车93.72万辆（以燃油车为主），同比增长101.1%。
（五）2023年CPI上涨0.2%，物价保持平稳运行。PPI下降3%。
整体情况：总体来看，2023年全国CPI上涨0.2%。2023年，我国CPI月度同比涨幅均低于3%左右的年度预期目标，其中1月份涨幅最高，达2.1%，3月份以来涨幅连续处于1%以下的低位。展望2024年，我国物价有望温和回升。受国际油价继续下行、部分工业品需求不足等因素影响，PPI下降3%。
具体商品：2023年各类商品涨跌不一，医疗保健类、教育文娱类、衣着类、其他服务类用品价格指数实现正增长。交通通信项同比跌幅最高。
三、2024年国内关键政策梳理
（一）2023年7月至2024年5月我国宏观经济政策
1、2023年我国宏观经济政策重点集中于消费、地产、金融、地方债。
2、2024年我国宏观经济政策重点集中于地产，防范房地产企业债务风险，扎实推进保障性住房建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”。
（二）重要宏观经济政策梳理——中央经济工作会议：中央经济工作会议定调2024年经济工作重点方向，稳中求进，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策。
（三）2024年地方宏观经济政策重点领域：2024年地方宏观经济政策重点领域