下图可以清晰的看出公司的三项主营业务具体的服务内容和技术能力。
1、开发者服务
开发者服务主要包括三项服务:消息推送、用户画像和应用统计。
(1)技术推送服务
推送是指服务器将内容主动发送到客户端的过程,直接在移动终端上以通知栏消息的形式出现。推送的形式能够主动触达用户、有效提高APP活跃度,增加用户的留存率。因此,推送也成为移动应用开发者常用的运营手段之一。
用户画像服务
用户画像服务指公司为移动应用开发者提供的APP使用人群属性特征画像服务,主要以“个像SDK”为载体进行开展。移动应用开发者在集成“个像SDK”后,可以调用个推大数据平台,得到APP用户的画像及场景数据,构建全方位立体的用户模型,更加方便地实施用户精准筛选、个性化推送消息、应用更新下载等APP运营工作,为移动应用开发者搭建自身大数据平台奠定基础。
移动应用开发者服务收入主要来自技术推送服务收入。报告期内,公司。报告期内公司技术推送服务实现较快增长,主要是由于一方面随着移动互联网的快速普及和智能手机用户数量的持续增长,移动互联网行业迎来了快速发展期,移动应用开发者数量不断增加,报告期内公司主要产品“个推SDK”的累积有效接入应用数保持迅速增长,分别为49,897个、80,074个和105,155个,公司技术推送服务的付费客户数量也随之不断增长,从而推动公司移动应用开发者服务收入的大幅增长;另一方面,受下游移动应用开发者运营策略的变化,其营销需求在新增用户获取和存量用户唤醒间发生变化,2017年度开始开发者更加注重对存量用户的唤醒,因此其营销预算更多地向轻推送业务倾斜,从而推动公司移动应用开发者服务收入的大幅增长。
2017年移动互联网推送服务进入爆发增长,2018年相对比较稳定增长。随着移动互联网行业经过前期的快速发展期,移动终端用户增长逐渐趋缓,移动开发者开始注重对存量用户的唤醒,因此2018年内客户的轻推送业务需求增长较快。轻推送服务是公司为尚未集成“个推SDK”的安卓系统应用开发者提供的手机消息推送解决方案。对于还没有集成“个推SDK”的APP,在该移动应用开发者无法完成消息的推送时,公司可以通过个推的合并链路帮助该APP完成消息的下发,并利用安卓系统间的应用交互功能实现推送通知的展示,实现触达沉默用户的效果。公司的轻推送服务主要按照CPC计价(即每个有效唤醒),报告期内公司的轻推送服务单价约为0.08-0.4元/有效唤醒。
2、移动互联网营销服务
3、数据服务
除移动互联网营销业务外,公司不断探索大数据在各垂直领域的应用,寻找合适的变现方式。目前,公司提供的其他数据服务主要包括DMP服务和数据分析与咨询服务。数据服务的收入主要来自于公司运用个推大数据平台为企业、政府部门、咨询机构等特定客户。公司的数据服务业务处于拓展阶段,保持了较快的增长速度,主要是由于公司长期积累的海量数据、优秀的大数据挖掘及分析的能力,以及客户对优质数据及研究报告的需求增长。
三年的营收图可以看出,数据挖掘服务虽然占比很小,但是绝对增长率非常快。
二、企业战略——大客户战略
1、下表为企业10大客户名称
同时每日互动重要股东名单如下:
公司无实际控股股东,创始人方毅为实际控制人,持股占比23%。可以看出新浪、百度实际为第二大、第三大股东。而营业收入中在2018年来自百度新浪的贡献占比超过24%,前十大客户占比55.7%,对于营收有不同程度的贡献。从公司2012年成立之初,就是在互联网巨头不断扶持下成长壮大。当然百度新浪的关联交易收入占比在不断下降,但是仍然占据了最重要的收入份额。
2、公司竞争力
1)轻推送占据主导地位毛利率高
从三项业务收入和毛利对比图来看,过去支撑公司高增长发展的主要收入来自于开发者服务。开发者服务核心竞争产品为个推SDK的收费服务。每日互动作为一家软件公司,营业成本主要来自服务器租赁、带宽购买以及员工工资。由于推送业务在规模化后,成本更加低。因此公司可以一直保持很高的毛利率。
2)推送行业竞争对手
个推和极光在技术服务模式上非常类同,均是围绕移动互联网进行手机推送、手机APP营销服务。但是在主营收入上还是有较大差别。
下面表格详细分析极光和个推的竞争力差别
个推和极光的SDK技术能力基本相当,面向开发者服务的方式也基本一致。只是在发展过程中,极光采取面向中小客户的战略,而个推由于创始人的背景,绑定了新浪和百度大客户,从而采取服务大客户的战略。因此个推三年来的财务报表非常的靓丽,而极光智能转战纳斯卡达克上市。
三、行业发展前景预测
1、推送市场行业分析
2018年全年新增活跃用户4600万,活跃网民从11.2亿增加到11.7亿,同时移动网民使用app的市场基本固定在4个小时。
截至2018年6月底,我国市场上监测到的移动应用为421万款。6月份,我国第三方应用商店与苹果应用商店中新上架8.8万款移动应用。截至6月底,我国本土第三方应用商店移动应用数量超过240万款,苹果商店(中国区)移动应用数量超过181万款。
头条系在2018年用户时长占比达到了13.2%,与年初相比几乎翻倍。今日头条作为每日互动的主要客户,未来能够进一步加大合作,将会给业绩带来进一步增长。
3、大数据行业分析
总结:
每日互动主营收入来自百度、新浪、今日头条等互联网头部客户的轻推送服务,由于新浪百度作为重要大股东,前十大客户贡献了55%的营收。未来10大客户的经营战略变化对公司的营收影响非常重大。
由于每日SDK活跃设备数达到3.9亿,每日互动积累了大量的用户数据,在此基础上发展处的大数据统计为客户实现精准营销和战略规划。2018年大数据业务收入从2017年的1900万增涨到9700万,虽然在公司整个营收中占比较低,但是大数据分析和挖掘是未来市场增长率最高的方向。大数据分析行业对于人员的技术能力要求很高,未来公司是否能够形成有竞争力的技术团队将非常重要。