前两天有位朋友给我发了一个产品收益测算，让我看看到底怎么样。我一看这不是就是储蓄分红保险嘛！然后再仔细一看，居然最高收益率能够达到7%。要知道目前我们我们国内常见的分红保险，收益只有不到3%。于是我决定好好的研究研究这类产品。
原来这是一份香港的储蓄分红保险，这类产品目的收益率在5-7%左右。只是这个收益率不是100%保证的，它分为保证部分和不保证部分（分红），保证部分的收益率不高在1%左右。而更多的收益，都是来自于不保证的部分。那么关键是这个不保证部分能不能实现？我们先看一下历史数据：
这是某香港保险公司最近几年的分红实现率，分红实现率（也叫做履行比率=非保证实际分红/销售时产品演示分红）在90%-110%之间，也就是说大概率是实现了的。那么为什么能够实现呢？我去查了一下，主要有这些原因：
首先是因为香港保险的投资范围和投资限制没有国内的保险这样严格。投资范围体现在可以投资的标的和地区，香港保险可以投资全球市场。还可以体现在投资标的上，香港保险可以投资大宗商品、房地产等其他投资标的。投资限制体现在股债比例上，我们国内分红保险最多只能45%的资产投资股票市场（甚至很多就只有10%多的比例投资股票市场）。而香港保险比例更高可以到70%。
其次是香港保险有个平滑机制。在表现好的年份，把收益存放起来。遇到表现不好的年份，在从这个账户里面提取资金进行补充，来保证分红率能够保持较高的水平。
最后从保险公司经营的角度来说，它也会尽量去保证分红实现率。因为分红数据越好，后面继续买这类产品的人才会更多，这样保险公司的资产规模才会更大。除非确实是市场非常不好，不到万不得已，保险公司是不会去降低分红率的。
只是我们要注意，投资香港储蓄分红保险还是有一些风险的。第一个风险就是，以上这些都是历史数据，我们要知道：历史并不代表未来，过去十年都表现好，也不代表100%未来也能够这么好。只能说表现好的概率是很大的，这也是我们投资的风险之一。
其次是汇率风险。香港储蓄保险，用的是港币、美元、英镑这些外币（当然也可以进行外币切换）。而这些外币是有汇率风险的，现在是美元强势的时候，几年之后可能又是人民币强势了，然后再过几年又可能是美元强势。所以当我们用钱的时候，不知道到底是强势还是人民币强势。
不过这个风险，其实也可以说是一个优势。因为对于家庭资产比较多的人来说，如果全部资产都配置的人民币资产，其实也有人民币贬值的风险的。而对于这样的朋友，其实就可以配置一部分外币资产，来对冲一下这方面的风险。而这类储蓄分红保险，就有这个功能。
所以这样的产品，其实是比较适合，家庭资产比较多。国内配置比较丰富的朋友，如果国内产品都没有配置好，比如国内的保障型产品都没有配置好，就去买这样的产品，我是不太建议的。
除此之外，香港的保险公司很多，不同的保险公司产品是不一样的。怎么去选择好的产品？如何选择好的保险公司（分红稳定的公司）？这也是非常重要的，因为这直接决定了，未来投资的收益率。所以选择靠谱的后期服务团队也是非常重要的。