凤凰网港股讯4月9日，纳斯达克联合淘金者科技集团，在北京朝阳区四季酒店召开主题为《Fintech时代的海外投资与上市》专场活动。本次活动邀请超过100家投资机构、拟上市公司，共同探究科技与金融的融合，为资本市场带来的全新发展，以及如何利用金融科技，将更广泛的用户群体，导向广阔的全球市场。
作为上市公司有一项不可忽略的工作，那就是IR管理。本次论坛中，TPG副总裁蔡俊玲女士发表了以“如何成功执行美股上市IR工作”为主题的演讲。
究竟如何执行成功高效的IR管理项目？蔡俊玲认为，由于美股是以专业投资者为主要参与方的成熟资本市场，所以，我们为上市公司提供的IR投资管理工作应该包括三大要素：战略、传播和营销。
以下为蔡俊玲发言实录：
我的中文名字叫蔡俊玲，工作当中朋友更多地称呼我为Jenny，我是2004年开始参与美股上市项目，曾经在两家纳斯达克上市公司担任董事会秘书和IR工作，也是在五年前我从上一家美股公司，因为这个美股公司私有化退市之后我加入了现在的ThePiacenteGroup（TPG）这家IR顾问公司，在过去五年历一直帮助赴美上市的中国公司提供IR咨询顾问等公司
关于ThePiacenteGroup（TPG）简介
TPG中国资深团队
这是过去几年当中我们主要服务的在美上市的企业，绝大部分都是在过去三年中在美国上市的企业，也非常荣幸为其中很多优秀的企业来服务，也是在这几年当中，因为有越来越多的企业赴美上市，我们也获得了更多的IR方面的实践经验，为前沿企业提供定制化的IR管理服务。
如何执行成功高效的IR管理项目？
第一，战略。
核心意义是，在整个IR项目中我们首先要确定核心的投资价值要点。作为上市公司而言，终极的目标是希望自己的公司价值能够被资本市场所充分认可，这一点也会充分反映在公司股价上，但不同的公司他们可能有不同的政策环境，不同的竞争环境，市场环境以及不同发展阶段，不同公司发展战略以及现有运营业务规模，这些方面都会被市场，在对公司价值进行评估的时候，是他们一个主要的考虑因素。所以，对于每一家公司而言，我们都会需要有一个适合自己的公司定位，去制定适合自己的投资信息。在做确认的时候，我们可能会需要分析同业公司做的是哪些事情，还有去评估、了解整个所处这个行业的发展趋势是什么。根据这些信息，我们要从资本市场角度去考虑，这些信息如何体现在IR管理项目当中。
战略这一项是帮助我们制定IR管理项目的目标以及相应的计划，还会包括合规性考虑，因为作为美股上市公司，合规是非常严格的，像静默期、公开披露原则，内部人交易规则这些，在我们去做相应的IR工作时，这些都是必须要考虑在其中的，尤其是在IPO前后，静默期的规定对于成功地执行一个IPO也是至关重要的。在过去的经验当中，我们也违反了相应的规定所给公司带来的巨大影响和损失。所以，战略当中，这些合规性问题是我们必须要考虑的。
在战略当中可能会需要有一些危机管理提前的管理计划和准备，当然大家都不希望出现危机，但在整个美股上市过程中，危机总是不期然地就初心了。对于危机的出现，我们并不是很抗拒或者请求不要出现这样的危机，每一家公司如果提前都有这样的危机管理计划存在的话，当真正的危机来临时，我们知道一步一步如何快速地反应，这对于每一家上市公司来说是个非常重要的事情。
第二，传播。
战略的时候我们制定了核心的投资价值要点，下面要做的是通过传播的形式和手段，能够把这些核心信息体现出来。并通过一些渠道，我们能够分散出去。我们可以进行上市公司业绩的发布，公司发的一些新闻稿，公司负责人跟投资人介绍业务时一些公司的宣传材料和宣传页，以及公司的IR网站，这是公司可以把自己的价值要点以及定期展示出来的方式，这可以最大程度地，不断地告诉资本市场投资人，公司发展战略在不断进行，并且有成绩能够支持我们战略的一致性。
第三，营销。
当我在InHouse的时候从来没有意识到IR工作里有“营销”的要素，加入TPG之后，我认为营销对上市公司尤其IR工作是更加重要的核心要点。因为我们通过战略和传播，知道怎么样去讲我们的投资故事，有的时候这种传播是个广泛性的，所以，有很多细节的问题或者投资人对于您投资的价值要点是不是真正的认可，这是不能够反馈出来的。在IR当中的营销是个主动地与投资群体、投资人、分析师进行互动的活动，通过这项活动你需要和更多新的投资人进行沟通和交流，和分析师有更多的交流和互动，让他们真正地去理解公司想要对市场去呈现的价值、投资要点。
公司可以及时收听投资群体对自己的反馈，公司主动对外呈现的信息是不是通过投资者所认可，让我们在互动过程中不断地了解，可以去调整我们这样信息的投资要点。在营销里，我们的活动主要是在三大领域：
第一是投资者的拓展。因为最终公司的价值是否能够被市场充分认可，估值能够继续提升，最主要的是有投资人尤其新的投资人能够仁科公司这样的投资价值，并成为真正的投资人。在这个领域，我们需要对投资人的投资偏好，投资组合做分析，建立一个名单，名单里投资人会对公司的故事更感兴趣，我们会主动地联系这些投资人，向他们介绍公司这样的投资故事，最终让他们成为公司的股东。过程当中会有若干次这样的会议，包括非交易路演，反向路演等一系列活动来争抢我们和投资群体之间的关系、互动。
营销当中，刚才提到非常重要的一点，也是我们可以直接收集来自于投资群体的反馈，来调整我们的投资信息，投资信息现在在很多公司更多的是公司想对外去呈现什么，但是有些时候，公司认为这些是我现在正在做的，或者我认为投资人是想听这些的，但收效并不是很好。这时候我们需要建立一种渠道，能够直接和投资人以及分析师沟通、了解，站在他们角度，他们是如何看待公司的投资信息，他们是否接受公司所去传递的投资要点。
上市前IR项目范例：
下面所展示的是我们在IPO之前向客户公司所提供的项目范例，从2016年开始，TPG陆续参加了小20家中国上市公司在美股IPO参与的项目，这是在IPO之前，我们从战略、传播、营销三个维度为上市公司制定上市前的IR项目范例。
这是上市前IR项目的范例，如果大家有更多想了解的，我们可以会下再具体交流。
上市后IR项目范例：
战略顾问里，上市之后我们也提到了社交媒体，社交媒体主要是指的在美国的一些社交媒体。在中国这件事情几乎是不可能发生的，在美国有团队的话，可以在美国范围之内，通过国外知名的社交媒体，能够通过这个平台和投资群体有更加紧密的互动，尤其有些重要的信息，公司需要通过比较正规的披露渠道，比如新闻稿、发言稿发布来进行披露。或者公司要有一些重大战略，但不一定通过新闻稿的时候，可以通过社交媒体平台给投资人更多的更新公司所做的这些事情。这是我们为客户提供投资者问询的管理流程过程当中，我们经常会受到很多，尤其是美国投资人他们发来的一些小小的抱怨，因为有很多中国公司在季报之外，在季报之间没有新闻稿的披露出来。
所以，投资人经常就会问，公司到底在做什么，为什么没有任何公司的信息出来，这时候我们也感觉到，其实作为美国的投资人来说，他们是希望公司以一种更加透明公开的方式来和资本市场有个连接。我们的角度，觉得社交媒体可以很好地弥补沟通的小小空白，比如不是很关键的信息，公司在国内举办了一个公关活动，可能不觉得是非常重要的投资信息，可以通过社交媒体告诉投资人，其实公司在他的业务运营上是有进展的。他们也很乐于看到这样一些小的信息，社交媒体我们也是非常鼓励国内的美股上市公司可以去开始执行的子项目。
在其他方面，我们也需要对于同业以及行业做一些市场分析，通过这些分析，我们会更加准确地定位公司自己所处的环境，根据这个环境能够了解到投资人会更希望了解公司在哪些方面的进展和计划、战略。
这是上市后的IR项目范例。
传播方面，因为季报发布，尤其美股上市公司之后是个非常重要的，去更新公司的发展战略，以及展现公司增长业绩的关键场合和机会，同时也是投资人确定和分析投资机会的重要场合。所以，我们把它单独列出来。
传播领域，除了季报发布之外，我们也会包括很多的信息，包括这里列出的新闻稿、新闻稿、PPT、宣传页，如果您有更多的传播内容出来，从PR角度，投资人会更加地认为公司是一个执行非常透明的信息披露，他们也很乐于见到。我们也一直鼓励各种公司以不同的形式把自己的投资价值要点通过不同的形式和途径给体现出来。传播还包括对财经门户的管理，大家知道很多投资人更多的是通过各大财经平台，包括雅虎财经、Google财经、美国的CitingAlpha，marketwatch（音）这些门户发布信息，我们也需要保证这些门户上的信息准确性，需要公司定期检查这些门户上面对于公司的介绍，公司的财务信息，重要的公司信息是否有准确的更新。
对于财经媒体也会有一些沟通和互动，在会议介绍里也会体现出来。一般会给大家重点介绍一下，我们帮助上市公司准备季报发布的。对于中国的ATR（音）公司而言，季报发布并不是以法律规定的要求。但这对IR非常重要的活动，所以大家可以看到，几乎所有的中国在美股上市的ATR公司都会选择每个季度发布自己的更新业绩报告。
这是我们财报流程所需要做的几项事情。
3、公布业绩日期。
4、更新网站。
5、华尔街预期分析，这是我们认为对上市公司准备财报非常重要的一环，尤其公司准备在财报里发布的下一个季度或下一个期间财务业绩预期是非常有帮助的。华尔街预期分析往往是影响到股价波动的主要因素，如果公司业绩达到了分析师预期或超出分析师预期，股价都会有个比较好的上升。如果股票miss掉分析师的预料会直接导致股价的下跌。所以，季报发布之前我们需要知道现在市场分析师平均的consensus结果是怎样的，公司的业绩是否和这个预期相匹配，匹配了，我们在财报当中才会有信息的呈现。如果没有达到，我们也需要提前沟通，我们如何告诉市场，什么原因导致了公司没有达到这样的预期，所以，Consensus华尔街预期分析是在季报之前，我们认为非常重要的准备环节。
7、Q&A问答环节准备。
8、收集到我们所了解到的Topquestion来自分析师和投资人的主要问题。
10、了解到管理层核心信息之后，我们就会准备季报材料，过程当中也涉及到不断的沟通和交流的过程。
12、这是财报准备整个部分。我们叫后续收尾工作。这对于我们不断增强季报发布是非常关键的，我们想要收集华尔街对公司业绩的反馈，我们做的方式是，会有个名单，我们知道谁参加了这次季报会议，会联系季报参与人，有一些具体问题和他们沟通，来了解他们对于公司在这次业绩发布过程当中所呈现的投资信息，公司未来发展增长战略意见。通过反馈和收集，我们会整理出一个报告提交给管理层，帮助他们了解市场现在是如何看待公司的，在哪些方面可以进一步改进，和投资人达到非常良性的沟通互动。
14、更新投资者演示文档。这也是一部分路演的工作。
15、准备营销活动。
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