中国的空域一如美国的西部，这片正在向私人开放的处女地正等待着勇敢，无畏的冒险者前来开垦。
对于中国的拓荒者来说，进入通航领域，选择合适的切入点至关重要。
那场轰轰烈烈的西进运动中，8万淘金大军破产的多。赚钱的少。这主要是因为西部的土地表层鲜有黄金。大多埋藏在地下深处，而拓荒者们大多没有财力购买大型淘金机械。不过有趣的是，不少卖铲子的，卖牛仔裤的。卖威士忌的、卖盒饭的却因此赚得巨额的财富，更不要说那些几乎没有花钱就拥有一大片土地的农场主……
什么是通航的铲子。牛仔裤、威士忌和盒饭，值得我们深思和摸索……
通用航空在美国是一个非常成熟的产业，作为国家交通运输体系的重要组成部分，年产值超过1500亿美元。当然，罗马不是一日建成的。自从莱特兄弟于1903年发明了世界上第一架有动力的载人飞机后，航空就被当做一个时髦的字眼。然而，人们一度认为它没有实用价值。幸好莱特、柯蒂斯还有霍华德·休斯这样的早期航空先驱们看到了航空产品的价值，而非把它当做是“取悦人群的小丑”。
对于美国和许多国家来说，20世纪的头30年就像是天空上的西进运动。但是，所谓“狂野的西部”，那里毕竟充满荆棘。残酷的市场环境使得那些准备不足的企业迅速垮掉，这些冒险者的名字写满了航空的历史课本。
基金达人Moon：哟，怎么了？又看到谁赚钱，谁亏钱了？
基金新人May：就是隔壁办公室的小梅和小芳咯，差不多都是前年年初入市的，结果小
梅都已经翻倍还多了，小芳才赚了那么一点点，你说这不是运气问题是什么？
基金达人Moon：运气是有一点，不过呢，运气绝不是主要原因。
…
同在一间办公室的小梅和小芳两个女孩子，从2006年3月起，同时开始投资基金。小梅希望自己在5年内攒够购房的首付款，因而选择了投资回报较高的股票型基金，由于投资集中，投资绩效相当不错，两年资产已经升值超过150%；而小芳则没有什么明确的理财目标，在大牛市的环境下，完全跟风操作――听到这一季热卖的基金是XX股票型基金，便跟风买了20000元；听到XX混合型基金绩效表现不错，于是又花10000元申购了这只基金；在听到推荐货币市场基金后，小芳更是毫不犹豫的申购了50000元；前前后后，不到10万元的本钱，一共买了5只基金，类型囊括股票型、混合型以及货币市场基金三种类型。同样是两年后，小芳的资产仅仅增值不到50%。1
差不多的成本，相同的投资期限，为什么小芳与小梅的投资结果相差这么大？
理财目标是否清晰，就是造成两位MM理财结果巨大差别的原因。
虽然每个人投资基金功力都各有不同，但投资成功首先需要明晰自己的理财目标，具体来说，比如我想5年内买一套房子，2年内买一辆车，又或者是20年为孩子积攒教育金。因为有了明确的目标，才容易根据这个目标制定适宜的理财规划，挑选适当的理财产品。
或许会有投资者说，投资不就是为了赚钱，只要能赚钱，什么都可以买，设不设立理财目标有什么关系？请大家仔细看看上面提到的案例，其实现实中有很多投资者，都像小芳一样，由于目标不明确，在投资过程中令资金过于分散，从而降低了投资回报。因此只有设定一个明确的目标，才能获取更多回报，但需要说明的是，投资者承受的风险也相应增加。下面就用简单的几步让您迅速了解自己的投资目标。
透视步骤一：达成目标的迫切性。比如说，小芳想在3年内买房子，而小梅则打算6年采购买房子，那么小芳比小梅更迫切希望达成目标。全面一点，这还包括投资成本（有多少钱可供投资）、期限（投资期限能有多长，或者说短期投资目标是什么，长期投资目标又是什么），以及可以承受的风险程度（跌5%就想赎回，还是可以忍到跌20%才出场）。
透视步骤二：根据以上确定的信息，挑选适合达成目标的基金产品。
一边是买不起房;另一边是有房却空着。房屋空置问题常遭人诟病,北京上海等一线城市矛盾尤其突出。首府有多少空置房它的存在有哪些原因记者就此话题进行了多方采访。
部分新盘闲置率高
刘小姐一家搬进了长春路一新建住宅小区。虽然小区外交通还不方便,但小区内优美的绿化环境还是很令她满意的。但有一个问题让她觉得住着“不舒服”。
“对门、楼上、楼下都没住人,晚上安静得让人害怕!”她说,有次晚上她数了一下自己住的那个单元,亮着灯的只有3家。白天去看,原来大多数都是没有动过的毛坯房。
在首府一家监控器材公司工作的武汉人崔先生购买了河北路上一小区内一套160m3的复式楼,放了两年,没住也没装修。今年春节,他到小区里的房屋中介机构去登记出售,发现跟他一样出售毛坯房的信息还不少,尤其是二期、三期的。“我去看自己的房子,一走进小区,发现几乎每栋、每个单元都有几套还是毛坯房。”
杨瑞介绍说,空置率出现的原因一般是有3种情况:开放商在销售时囤房、捂盘惜售;销售时卖不出去;购房者囤房。他分析认为,前两个原因在首府很少存在,“首府房子很好卖,尤其在2008年开工量减少的情况下,去年大多数楼盘都是一开盘就卖得差不多了。”在杨瑞看来,在首府这样的二线城市,房价上涨的速度和幅度并不像一线城市那样猛,开发商囤房利益不大;同时,囤房让开发商面临很大的资金运转风险,二线城市的开发商更多地会考虑自身的经济实力,而不是去冒这么大的风险。
新疆鑫泰投资(集团)房地产开发公司首席策划师陈悦句认为,就商品房空置率这一问题,他曾留心观察过,参照的标准就是大家熟知的晚上新盘或次新盘的房屋究竟灯亮着还是灯灭着。通过他的观察,他估计首府小高层的空置率应该在15%～18%之间,高层的空置率应该在22%～25%之间。而多层住宅的空置率估计在1%以内,即假如今年多层住宅可售现房的总面积大约为100万平方米的话,那多层现房的空置总面积就在1万平方米左右。而在新疆城祥建设发展有限公司营销推广部负责人判断,首府高层、小高层的空置率应该在17%到18%之间。
空置房持有成本不高
家住奇台的杨女士因为担心房价涨得快,2年前就在北京路附近一小区提前买了一套三居室住房,打算退休后到首府居住,但细算起来,即使不入住一年也才交近700元的物业费,相比近乎上涨了一半的房价来说,这对她来说是很容易接受的。
据自治区消费者协会此前的一份调查显示,空置房租赁纠纷成为近期首府消费投诉的另一热点。“不愿卖,等涨价”导致一些多套房持有者怀揣“惜售”心态。在首府太原路一家房屋中介店内,记者正巧遇到来这里挂售二手房的张女士。她告诉记者,自己最近刚买了第三套房,于是考虑把第一套老房子卖掉。“我来这主要是为了解行情,要是房子还有升值空间,我就先不卖了。”
一方面是房屋闲置,资源浪费;另一方面,租金上涨,租房族深感压力加大,这两种近乎矛盾的现象背后到底是什么原因。
来自乌市流动人口和出租房屋管理办公室数据显示,截至6月底,全市登记在册的出租房屋约10.62万户。而根据此前乌市房管部门的统计数据显示,首府自住性购房需求占购房者比例不足七成。
投机带来楼市亚健康
近两年来,就在我市房价屡创新高的同时,类似的“黑灯小区”也变得越来越多。在认定标准上,业界多采用一种较为简单的方法,即“将完全无人居住的住宅”定义为空置房,也就是说即使是出租房也不会计算在内。因此通过这种方式得到的数据,其实为实际空置水平的下限,而实际空置率会更加严峻。
据了解,空置率是指某一时刻空置房屋面积占房屋总面积的比率。按照国际惯例,商品房空置率在5%～10%之间为合理区,10%～20%之间为空置危险区,空置率在20%以上为商品房严重积压区。据此可以判断,温州楼市已处于“亚健康”状态。
“空置率过高,说明市场中短期投资甚至投机比例过高。对于很多投资投机购房者而言,买房是为了等待房子升值之后再转手。而从目前来看,无论是市区豪宅还是郊区楼盘,都存在较高的投资投机比重。”天浩置业王珍楠表示。
面对未来，预计金融市场风险挑战较大，不确定因素居多，预测的难度很大。纵观经济全局，美国经济的稳定支持将会有效，全球经济基本稳定，指标向下修正有限，世界经济状态风险可控，未来发展态势有利。尽管新兴市场金融危机预警存在，但实际状态的危机隐患依然可控，经济基本面则是未来金融问题的重要支撑与化解的核心要素。
首先，预计美元指数的走向是关键因素，贬值需求加大，升值压力明显。按照自身特性观察预测，美元指数应该抓紧贬值，尽快贬值，但是实际经济或潜在政策的优势将有利于升值追进，贬值条件较为艰难，美元指数走势调节十分困惑。预计这一指标将会借机寻求贬值空间与条件，升值有限和贬值扩大是可能出现的局面。其次，预计全球股票市场将会由跌转升，幅度有限、分化严重。尤其是美欧股市的两极分化将会十分明显，日本股市将会涨跌各异，上涨的空间大于下跌的幅度。发展中国家股市低迷徘徊将会凸显，不均衡将会显著。预计美国道琼斯指数会继续回到18000点，标普500指数将会达到2100点，纳斯达克指数将回到5000点。第三，预计我国人民币将会继续贬值，未来升值有限，贬值将会常态化。一方面是自身经济基本面的结果，经济不支持货币升值是重要基础。另一方面是货币周期与技术因素决定的贬值必然常态化，相对升值周期过长，人民币贬值将难以避免。
根据上述预测分析，个人投资理财应该多观望、看长线，做短线、保本保值是关键。投资收益率的最大因素是保本保值，非简单比例后的收益与利润指标。
建议二：减少海外冲动短期投资。尤其是在外部环境复杂性加大的背景下，我国投资者的不成熟十分明显，主要是专业化的程度不足。为此，我们应该尽量减少舆论推进的海外投资，选择自己懂得的理财方式与产品，而非一窝蜂的投机性推进和选择。
建议三：注重资产保值理性。目前我国拥有的概念仅局限于资产投资，所谓的财富资产，并不具备资本的时代特征与定义。资产和资本的根本区别在定价权，我国空白于定价权，缺失于金融完整，金融运作难有平台与经验。因此，我们目前的定位是健全与完善阶段，资产保全与保值十分必要与重要。
1．历史沿革。自1980年恢复国内保险业务以来，我国保险资金运用大致经历了3个阶段。
第一阶段从1980~1987年，为无投资或忽视投资阶段，保险公司的资金基本上进入了银行，形成银行存款。
第二阶段从1987~1995年，为无序投资阶段，房地产、有价证券、信托，甚至借贷，无所不及，从而形成大量不良资产。
第三阶段始于1995年10月，为逐步规范阶段。1995年以来先后颁布了《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国银行法》、《保险公司管理规定》等有关金融法律法规。
二、保险资金运用现有渠道分析
根据我国《保险法》及有关规定，保险资金运用方式主要有以下几种：
1．银行存款。银行存款是保险公司资产管理的重要组成部分。银行存款具有安全性好，流通性强的特点，但其收益较差。特别是我国在经历了1996年以来连续8次降息后，银行存款利率已低于保单预定利率，距离寿险公司的实际平均资金成本则有较大差距。
2．国债。国债作为安全性最好的债券，具有流通性强，收益稳定的特点，是保险公司投资的主渠道。自1981年恢复发行国债以来，我国的国债发行规模逐渐扩大，尤其是近几年，更呈几何级数增长。在发行规模明显增加的同时，我国国债的发行品种也逐渐丰富，期限设计日趋合理。
3．金融债券和企业债券。金融债券是指银行或其他机构发行的债券。金融机构一般都拥有雄厚的经济实力，信用度较高，其发行的债券票面利率要高于同期银行存款的利率，发行后可上市转让。目前金融债券主要有国家开发银行和进出口银行发行的债券。企业债券是企业为筹集资金而发行的借债凭证。2003年6月，新的《保险公司投资企业债券管理暂行办法》规定我国保险业投资范围，由原来只允许投资铁路、电力、三峡、电信、广东核电、中信等AA以上的中央企业债券，扩大到自主选择购买经监管部门批准发行，且经监管部门认可的信用等级在AA以上的企业债券，投资比例也由原来不得超过总资产的10%提高到20%。
4．证券投资基金。1999年10月，中国保监会批准保险公司向证券投资基金投资，投资比例上限为上年末总资产的15%，具体比例由保监会核定。与其他投资者不同，保险公司购买单只封闭式基金的比例可以占到该基金总规模的10%。
5．国务院规定的其他资金运用形式。其他资金运用方式主要有股票投资、公司债券、不动产投资、抵押贷款、资金拆出、境外投资等，对这部分项目的投资，必须经国务院批准。目前，除国务院批准个别保险公司个别不动产项目投资外，尚未批准保险公司向这些方面投资。
三、保险资金运用的风险管理
4．建立内部风险投资监控体系。建立科学投资决策制度，一方面是使投资决策程序化和规范化，投资决策一般应由投资管理委员会研究决定，按程序进行；另一方面是投资决策的工作范围，投资决策应当建立在专家和专业机构确定的投资风险评估和现金流量的基础之上，同时对资金调度、投资策略、资产分配、资产管理采取专业化管理。比如，对投保保单，可分为一般帐户和特别帐户分类管理。根据保险给付情况决定的投资期限长短、公司偿付能力和风险的承受力的不同，安排相应的投资策略和投资组合，并根据市场状况适时调整资本结构。
5．加强保险投资行为监管。外部风险管理主要是行业监管部门，通过建立科学的监管制度，加强对保险投资行为的监管。保险公司的偿付能力是保监会最重要的监管目标。从国外情况来看，保险监管层对保险公司的资金运用的监管也主要从定期检查其偿付能力来间接控制，通常不具体规定保险资金的投资方式和投资比例。因此，根据险种偿付风险大小的不同，科学规定不同的偿付能力标准，增强监管标准的可操作性，是风险控制最基础的工作。
除实施保监会定期和临时性检查制度外，英国保险业实施的指定精算师监管方式，发挥精算师对保险公司的监管作用，对风险控制也很有意义。另外还可通过独立的保险公司资产评估机构，对保险公司的资产状况给出评价。这一方面能够使信息更加公开化，便于监管层精简职能，更公正地监管保险公司，另一方面也方便消费者对保险公司进行选择，客观上对保险公司形成方面的第三方约束。
参考文献：
1．国务院研发中心.中国保险市场现状及存在的主要问题.2002－08－07．
2．李秀芳．中国寿险业资产负债管理研究．中国社会科学出版社，2002．