因此，研究上市公司财务报告舞弊具有重要的理论和实践意义：一是有助于改善上市公司的财务报告的质量，并促进中国证券市场的健康发展。二是帮助企业加强自身管理，提高企业经济效益。三是促进会计行业的健康发展。四是有利于社会信用建设，维护市场经济秩序。本文采取研究方法是规范研究，而实证研究作为支持。
一、财务报表舞弊理论分析
（一）财务报表舞弊的概念
1977年美国注册会计师（ICAP）财务报表舞弊的定义：舞弊财务报告是一家公司或企业有意的错报自己的财务状况或者遗漏可能对自己公司造成影响的重大事件。在《独立审计具体准则第8号错误与舞弊》的准则的指导下，“舞弊”的定义指是会计报表不反映事实的故意行为。其中包括：第一种是伪造、变造记录或者凭证的行为；第二种指的是侵占资产的行为；第三种是隐瞒或删除交易或事项的行为；第四种是指记录虚假交易或者事项的行为；第五种是指蓄意使用不当的会计政策的行为。可以看出财务报表的舞弊包括除侵占资产以外的其他行为情况（挪用或者侵占资产是区别于财务报告的舞弊的其他舞弊行为）。
（二）财务报表舞弊的性质
虚假的财务报表的财务报表类型分为错误和舞弊类型的虚假财务报表。虚假财务报告的错误类型是指业务活动的主观的虚假陈述的无意识状态，主观上不想让财务报告歪曲反映业务状况。这主要是因为低质量的会计人员造成的错误、遗漏，如遗漏经济业务、会计政策的误解；舞弊型虚假财务报表指的是虚假的财务报表以达到特定经济目的，并有意识地偏离公认会计准则和其他会计准则，使虚假陈述的财务状况和经营成果和现金流量的财务报告，它是利益集团或个人是深思熟虑的行动，以便获得经济利益，而损人自利的行为。
二、企业财务报表舞弊类型及手段
（一）财务报表舞弊的类型
会计报表舞弊分为粉饰利润表类型、粉饰财务状况表类型；粉饰利润的方法有虚增利润、虚减利润以及巨额利润冲销。粉饰财务状况的手段最主要从操作公司的资产和负债来粉饰的。
（二）会计报表舞弊的手段
企业为了达到短期偿债能力或配合其他科目，如调节利润的目的，通常使用应付账款及其他应付账款账户。应付账款是企业的过程中正常运行中，购买材料，耗材等产品和服务，支付供应单位的款项。在实践中，具体的舞弊手法有：一是少计应付账款，隐瞒负债。二是不按事实列出应付账款，往高或者过低成本费用。三是隐藏销售收入。
其他应付款企业的财务报表舞弊是比较常见的一种，主要方法有：隐藏成本和核算民间借贷来掩盖债务的性质。
（三）财务报表舞弊的成因分析
舞弊三角理论的是舞弊的经典理论，这是Albrecht在1995年提出，他是美国著名的反舞弊专家。三因素舞弊三角理论如下：压力、机会、和借口（合理画），舞弊只需要这三个因素，而之前的工作压力可能是腐败的原因。压力、机会和合理化三因素都是是连续的，互相影响，但不是孤立的，也不能单独的看待。
三、银广夏造假事件
（一）银广夏会计财务报表舞弊原因分析
1.公司治理制度不完善导致内部人操纵会计信息。（1）银广夏巨大舞弊的情况下，被证明虚假财务编报会计信息，公司的内部管理权过大，内部会计人员工作的独立性是不够的。在银广夏案件，超过700万的虚构公司丰厚的利润，证监会确定主要通过购买和出售伪造文书合同，出口报关单证和如免税的金融票据来获得的。在最近的法庭参与审判银广夏有关人士，原天津广夏（集团）公司董事长、财务总监董博声称别人怂恿下进行舞弊，并在法庭上当庭辨认是原来的银广夏董事，首席财务官，总会计师丁功民指使的。
（2）独立董事和监事及其他如同虚设，内部制度和监督部分失去效用。银广夏破产舞弊，虚构利润的巨大，事实上超过了大多数中国股市已经触违规行为。查视银广夏破产前的2001年度报告，证监会发表独立意见也没有异议。根据证监会的调查，可以找到大量的证据证明证监会的明显过失：如果银广夏破产在1999年和2000年年度报告披露1999年确认公司募集了超过3亿元的基金已经投资承诺分配分配的基金项目，但根据验证实际的投资只有1.78亿元，和其他由银广夏董事局及其控股子公司占用及挪借，其中有1200万元被用于支付董事会费用的。再一次，在2000年年度报告披露内容银广夏破产超临界萃取设备价值4351万元作为投资。
其次，在整个行业人员素质上，专业水平低、经验不足及缺乏职业道德观。在银广夏的虚假事实中，天津广夏提供的海关报关单上，所有“出口商品编号”的商品都是空白。违反了报关单的基本知识，如果按常识进行贸易报关，是可以发现的，它但可能不会引起中天勤审计人们的注意。关联交易上，编制合并财务报表时，银广夏不能抵消子公司之间的关联交易，未按协议合并子公司的股权比例。据调查，有多达26家控股公司的一些关联交易未合并报表，涉及1.5亿元以上的关联款，银广夏因此巨额虚增资产和利润。
除此之外，证券监管低效，进一步助长了违规造假行为的蔓延。许多研究者并不完全信任银广夏证券，也不认为可以将钱投资进这个股票，相反的证券监管部门没有怀疑过银广夏证券。另几个例子是银广夏事发之前暴露的湖北康赛，中科创业、郑百文事件、黎明股份分公司的业务暴露出来的事件，甚至普通人也可以看到明显的违规炒作，但未能获得监管部门的注意。因此检查出这一系列问题反映了一个事实：中国证券监督管理委员会的监管离法律要求的法定管理的机制监管要求距离太远。我们可以说，舞弊蔓延和升级，近年来大量事件的出现对股市舞弊现象也与证券监管无力的有关系。
四、财务报表的一般预警信号
（一）财务报表舞弊预警信号分析
1.销售的一般舞弊的预警迹象包括：分析性复核表明对外部报告收入过高，以及过低的销售退回、折扣，显然未计提足够的坏账准备。在对外财报表，现金的比例已显著偏低；增加的应收账款幅度比收入的增长幅度高。
3.负债和费用的舞弊常见危险的信号包括：期后事项分析表明，下一会计期间的所支付的负债金额都在资产负债表日的已经存在，但不会被记录；库存盘点过数大于存货会计记录；和出库记录表明有期末验收入库期末存货的，但采购部门未能提供购买发票。
五、财务报表舞弊的防范对策
（一）针对缓解舞弊动机提出的对策
（二）针对减少舞弊机会提出的对策
1.上市公司层面。财务报告舞弊的根本原因是上市公司内部，从根本上控制了公司的财务报告舞弊，加强公司治理是问题的根源所在。可以从改善股权结构解决股权分置问题和完善公司治理结构方面着手。
2.社会监督层面。因为社会监督深刻影响着会计信息质量保证体系，所以我们应从社会监督层面来减少舞弊的机会。例如注册会计师应该进行独立审计和公允客观地对报告的真实，并且合法、公正的发表意见。例如：一是完善会计师事务所的聘用和更换机制，二是改善审计市场结构；三是完善会计师事务所组织形式等方面去加强社会监督。
3.政府监管层面。（1）完善政府的监管制度。加强对财务报告舞弊的政府监管，是股票上市公司财务报告舞弊的预防和治疗的重要手段。然而，由于诸多原因的存在，政府监管体系不是很顺利，导致财务报告舞弊，因此，股票上市公司财务报告舞弊的防范与治理必须是完善政府监管。
（2）加强会计事务所等中介机构的政府监管。目前会计公司财务部门的监督部门，审计部门，证券监管当局。对于财政部门和审计等部门监督在同一会计师事务所，这是不正常的现象，会计市场的发展势必会受到不利影响。因此，国家应该尽快地明确财政部门，审计部门只能有一会计师事务所履行监督职责，而并不是同时所有的监管会计事务所。
（3）使政府监管部门要充分履行自己的职责，而且还需要建立社会评价和问责制和政府规制行为的约束机制。所谓的政府监管行为的约束是指有一个社会的社会评价和问责机制（民主）审查机制（如社会评估机构的专家，代表和政协委员，公众和其他成分的政府机构进行审查）和政府监管部门承担其后果的制度安排，监管行为的责任。这一机制的建立是消除官僚主义和防止私人滥用公共权利、实现科学和政府监管，提高政府监管效率的重要措施。
六、结论
关键词：判别分析；财务预警；ST；财务指标
一、引言
二、判别模型的构建与检验
1.判别模型的构建
本文采用Fisher典则判别函数中的非标准化典则判别函数，其采用原始数据判别，带有常数项。我们将危机组（即ST公司）的组别设为1，将正常组（即非ST公司）的组别设为0。将估算样本2011-2013年数据分别输入SPSS16.0处理，采用全模型法，可以得到三个非标准化典则判别函数。陷入财务危机前一、二、三年的财务预警判别函数为如下判别式（1）、（2）、（3），可见判别中影响最大的因素是X5资产报酬率，并且其贡献远大于其他指标。可以看出，公司盈利能力的强弱决定着其是否会陷入财务危机。判别式（1）的最大特征根为1.108，正常组组重心为1.035，危机组组重心为-1.035；判别式（2）的最大特征根为1.179，正常组组重心为1.068，危机组组重心为-1.068；判别式（3）的最大特征根为0.227，正常组组重心为0.468，危机组组重心为-0.468。
Y=-0.220X1+0.660X2-0.551X3+0.418X4+15.306X5-0.245X6+0.590X7-1.574X8+0.515X9-0.095X10-1.51
Y=-0.260X1+0.781X2-0.720X3+0.381X4+22.955X5-0.786X6+1.660X7-0.207X8+2.359X9-0.006X10-0.386
Y=0.450X1+0.519X2-1.029X3+3.199X4+7.884X5+2.770X6+4.151X7+0.361X8+1.236X9-1.26X10-3..723
三个判别函数Wilk的λ检验值为0.000，0.000，0.370，其中判别式（1）、（2）统计值χ2的显著性概率为0.000
公司被ST前一年，对危机公司的判断的正确率为83.3%，对正常公司的判断的正确率为93.3%，总体判断正确率为88.3%；公司被ST前二年，对危机公司的判断的正确率为96.7%，对正常公司的判断的正确率为80%，总体判断正确率为88.3%；公司被ST前3年，对危机公司的判断的正确率为80%，对正常公司的判断的正确率为60%，总体判断正确率为70%。可见，公司陷入危机前两年运用本文确定的10个财务指标对财务状况做判别分析，可以较为有效的预测出公司将来是否会陷入财务危机，但运用前三年的数据预测效果不太理想，尤其是将正常公司错误地预测为危机公司的概率达40%。
2.判别模型的检验
为进一步检验判别模型的预测效果，将2013年20家被ST的上市公司以及20家正常公司作为检验样本测试模型的有效性。将上述公司2010、2011、2012三年财务数据分别带入判别式（1）、（2）、（3），其综合判别结果为t-1的正确率为72.5%，t-2的正确率为77.5%，t-3的正确率为55%。
采用检验样本检验模型有效性时，判别的正确率有一些下降，但公司陷入财务危机前一、二年的预测结果还是比较好的，正确率均在70%以上。与估计样本的判别结果类似的是，运用三年前的数据进行预测时，效果是最差的，55%的预测正确率对投资者的参考价值很低。
3.结果分析与讨论
综合以上判别模型的构建和检验过程，我们可以发现，运用流动比率等10个财务指标对公司财务状况进行判别分析，对于预测公司在1-2年后是否会陷入财务危机（被ST）是有效的，具有财务预警作用，投资者可以运用该模型测试公司的财务状况以选择恰当的投资策略，经营者也可以运用该模型评价公司的财务状况以了解为避免陷入财务危机而需做出的努力。
一、财务危机的定义及其特征
（一）财务危机的定义
学术界对于“财务危机”有许多不同的定义。本文将财务危机定义为“企业财务管理失败，导致无力支付到期债务或费用的一种经济现象，包括资金管理技术性失败到破产，以及介于两者之间的各种情况”。
（二）财务危机的特征
财务危机具有积累性。财务危机的积累性表现为期间概念，它往往是企业一定时期各种经营活动和财务活动失误的综合，而非会计报表上某一时点上某一项目的失误。
财务危机具有突发性。财务危机由于受到许多主、客观因素的影响，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆发性的、意外性的，有的甚至是急转直下的。
财务危机具有多样性。危机形成不是单一事件的结果。由于企业对环境的某些因素的不适、经营活动某一过程的失误、财务行为的过失等都有可能带来财务危机，而这些经营环境、经营过程、财务行为方式均表现出多样性。
财务危机具有灾难性。财务危机包括多种情况，不管是资金管理技术失败，还是企业破产，或者介于两者之间的任何一种情况的发生都会给企业带来灾难性损失。
财务危机具有可预见性。财务危机的发生有其必然性，因为财务危机是企业生产经营中长期财务矛盾日积月累形成的。因此，财务管理者只要遇事多留心，多问几个为什么，就不难发现财务危机的苗头。
二、财务危机发生的原因
资本结构不合理。根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。
资产流动性弱、现金流量短缺。企业筹措资金后，必须要在将来某一时点用足够的现金来偿债付息。因此企业现金流量的多少、资产变现能力强弱直接影响偿债能力。如果负债偏高，一旦实际现金净流量比预期现金流量落差较大，影响即期债务偿付，必然出现财务危机。
无战略边界。对于一个处于成长期的企业，它的内部机制还不是很稳定，竞争地位才刚刚建立，经营过于分散化会削弱原核心业务能力。这些企业在没有充分理由的情况下，就将一项业务的经营所得现金用来开展另外一项业务。，这样的多元扩张战略会给企业埋下经营危机的种子。
缺乏紧密的“价值网络”。企业的快速成长离不开银行、原材料供应商、分销商和商、生产或服务外包商等，他们形成了一个价值网络。当企业处于快速成长阶段时，这些外部单位需要了解企业的状况和需求；他们应在一些特殊要求上与企业配合；企业应该经常与这个价值网络保持沟通。没有一个紧密的价值网络，当企业出现成长的危机时，往往会自食其果，外援无助。
外部环境的多变性。影响企业财务危机的外部因素主要包括国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷、外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等。外部环境的变动会在一定程度上加剧或缓减企业的财务危机，也是不可忽视的重要因素。
三、财务危机的防范对策
建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而是取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收、应付帐款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作别重要的一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。
结合企业自身能力和外部环境变化，确定适度的发展规模，准确把握企业的发展发向。有的企业贪大求快，盲目扩建，而且为了满足资金的需要大量举债，结果由于没有产生规模效应，甚至达不到企业生产规模的临界点而处于亏损状态，导致企业无力还本付息，陷入财务困境。有的企业偏离了自身的核心能力而盲目采取多角化经营策略，结果由于战线过长，资金过于分散，管理跟不上，出现了效益滑坡和资金不足；也有些企业没有能够把握住市场的变动趋势，失去了原来有利的市场地位。因此企业必须坚持稳健发展原则，要进行投资风险和筹资风险分析，平衡风险和报酬，确定适度的发展规模；要把注意力多集中在研究外部环境的变化上，掌握时展的潮流和市场发展的趋势，研究产品的生命周期，及时地开发新产品。
强化企业内部控制。企业由于内部控制薄弱，管理混乱，出现了违法乱纪事件、会计反映不实、费用支出失控、经济效益低下、财产物资严重损失等经济现象。这种状态累积到一定程度，它必将寻找一个突破发出来，最终导致危机的发生和企业的彻底失败。为此，企业必须通过加强董事会的建设，确立董事会在公司中的核心地位；必须构建合理、高效的企业组织机构；必须通过加强预算管理、加强内部监督等手段强化企业内部控制，避免由于失控而造成的损失和浪费。
加强教育，提高危机防范意识。教育是最好的危机预防方法，通过危机教育，使企业的全体员工牢固树立危机意识。许多具有战略眼光的企业家，不仅自身具有强烈的危机意识，而且时时向自己的员工灌输危机意识，实施“危机控制”、实行“危机管理”，化“危”为“机”。
[关键词]企业财务危机识别预防
李诗语，女，吉林磐石人，长春工业大学财务管理专业2010级本科生。研究方向：财务管理。
企业在发展过程中会产生财务危机，即当债务或运营费用到期时企业无力支付的现象。财务危机包括企业资金管理的技术性失败直到企业破产这一过程中的经营状况。企业财务危机具有客观积累性、突发性、多样性和灾难性的特征，对企业发展具有极强的破坏性，企业财务工作者必须采取有效措施减少危机造成的损失，维护企业的可持续发展。
一、企业财务危机的识别
企业财务危机是在企业长期经营过程中财务矛盾的集中体现，它的产生和演化每个阶段都是有其特征的，因此，财务危机是可识别的。企业财务管理人员要掌握财务危机的征兆，及时对财务危机进行预警。
二是企业经营秩序出现混乱。主要表现在企业会计信息失真严重，财务管理基础工作薄弱，企业财务基础变得十分脆弱。在经营上，企业财务经营机制不科学，投资理财过于随意，导致投资回报率持续降低，资产管理无序化。严重时，企业盈利分配失衡，无法达到科学的资金积累水平。
三是企业出现非正常的存货积压。企业的生产一般遵循“以销定产”的原则，即通过科学的市场调查和对业务联系的全盘掌握，预先制订企业的生产计划，即企业存货与销售的比率会存在一个一般标准。如果企业出现存货量超出标准比率，就可能是财务危机的早期信号之一。
四是企业财务结构不断恶化。企业财务结构的恶化主要体现在企业营运资金供应困难，企业负债比例过高而企业偿债能力不断弱化，应收款项过多而债权回收困难，企业风险投资超过应有限度，投资回报率不断下降，企业费用性支出超常增长等。企业财务结构恶化极易致使财务经营出现崩溃，从而导致企业财务危机发展为经营危机。
五是企业自有资金不足。企业现金流量如果出现不足以抵挡到期流动性债务的情况，则预示着企业财务危机的出现。普通地讲，企业自有资金应保持在高于30%这一比例，如果低于这个限度，则说明企业经营正面临崩溃的临界线。而如果企业保有充足的自有资金，则即使亏损一段时期，企业也能够扭转颓势，转入良好的经营状态。但如果现金流量长期不足，则企业偿债能力会受到严重影响，并可能立即陷入绝境，从而导致财务危机。
二、企业财务危机的预防手段
企业在防范财务风险的过程中，除了企业负责人要有过硬的经营素质和市场技术外，还要注意以下几个方面：
一是建立企业财务危机预警体系。企业在多变的市场环境下要通过前瞻性的财务规划与控制，规划企业的生存与成长。要通过对净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率等指标的跟踪监测，及时分析预测企业的经营状况和发展措施是否符合实际，是否存在财务危机的隐患。要在问题全面暴发之前，建立起运行良好的财务危机预警系统，尽早对财务管理和经营中存在的问题做出预警，并采取有效措施予以规避。
二是优化企业财务结构，加强内部控制。通过健全企业内部控制体系来保证企业资产的安全和资金的正常运转，从而达到优化企业财务结构的目的。在操作中，企业负责人和财务部门要从优化资本结构、负债结构、资产结构这三个方面着手，适当调整存量和变量，维护企业正常的生产经营，整治会计信息失真、费用支出失控、效益下滑等现象。
三是要拓宽企业融资渠道，确保资金的安全流动。现金流量是企业生存和发展的生命线。因此，企业要加速资金回笼和周转，同时要加强资金筹措，通过商业信用、银行贷款、发行公司债券、发行股票等手段拓宽融资渠道。要根据企业自身发展实际，选择使综合成本最低的融资组合，实现企业价值最大化，使财务风险降到最低水平。
四是加强企业财务监督。有效的财务监督是企业防范财务危机的重要手段。企业要保持财务监督体系独立于经营部门，从而使监督机制发挥应有的作用。同时，要充分发挥会计监督作用，确保企业财务安全。
【参考文献】
[1]许梅英，任鄂湘.企业应如何防范和化解财务危机.财会月刊，2003（01）.
[2]苗晓红.企业财务危机识别及防范的基本路径.山西财政税务专科学校学报，2008（06）.
[3]张建朝.浅谈企业财务危机.科技风，2009（04）.
关键词：财务危机；动态预警模型
二、财务危机新概念
大部分学者的研究均表明，企业的财务危机通常是集危险性及机会性于一身，而财务危机是可以预防、控制及合理应用的。本文认为企业的财务危机是一种存在于企业的日常经营管理过程中，并以企业财务关系出现失衡及紧张直到恶化为外在表现的，且自身具有两重性及周期不定性的具体的风险事件的动态发展变化过程。
三、企业财务危机动态预警模型的构建
（一）样本选取
（二）指标选取
（四）指标均值差异检验
（五）财务危机分期检验
（六）上市企业财务危机显性期识别模型
P=■
（七）上市企业财务危机隐性期预警模型
四、结论
参考文献：
[1]陈余有.财务危机运营―企业理财安全机制探索[M].合肥工业大学出版社，2012.
[2]张艳萍.财务危机预警系统模型构建和指标选择[J].经济师，2004（11）.
[3]吴世农，卢贤义.我国上市公司财务困境的预测模型研究[J].经济研究，2001（06）.
[4]赵秀芳，伍金林.我国上市公司财务危机的阶段性研究[J].绍兴文理学院学报（哲学社会科学），2014（02）.
[5]陈工孟，芮萌.现代企业财务困境预测[M].上海财经大学出版社，2006.
[6]王智宁，吴应宇，叶新凤.基于Pulic智力资本模型的上市公司财务危机预警研究[J].数理统计与管理，2015（02）.